W poniedziałek analityk JPMorgan zaktualizował swoją prognozę dla Shriram Finance Ltd (SHFL:IN), podnosząc cenę docelową do 3 500 INR z 3 200 INR. Firma nadal utrzymuje rekomendację "przeważaj" dla tych akcji. Rewizja nastąpiła po wynikach Shriram Finance za drugi kwartał, które były zgodne zarówno z szacunkami JPMorgan, jak i konsensusem rynkowym.
Spółka odnotowała zysk po opodatkowaniu (PAT) w drugim kwartale na poziomie 20,7 mld INR, co oznacza wzrost o 18% rok do roku. Wzrost ten był wspierany przez 16% wzrost wyniku odsetkowego netto (NII) oraz 15% wzrost zysku operacyjnego przed rezerwami (PPOP). Ponadto aktywa zarządzane (AUM) Shriram Finance wzrosły o 20% w porównaniu z rokiem poprzednim.
Marże odsetkowe netto (NIM) Shriram Finance również wykazały poprawę, rosnąc o 7 punktów bazowych w ujęciu kwartalnym. Firma odnotowała solidne wyniki w zakresie jakości aktywów, z spadkiem aktywów brutto w fazie 2 + 3 o 12 punktów bazowych w ujęciu sekwencyjnym. Trend ten był godny uwagi, ponieważ kontrastował z konkurentami, którzy odnotowali pogorszenie jakości aktywów. Wskaźniki netto przesunięć i koszty kredytowe pozostały stabilne dla Shriram Finance.
Zwrot z aktywów (ROA) i zwrot z kapitału własnego (ROE) utrzymały się na wysokim poziomie odpowiednio 3,5% i 16%, z potencjałem do dalszej poprawy w drugiej połowie roku, która zazwyczaj jest silniejsza. Wskaźniki kapitałowe spółki są zdrowe, z kapitałem Tier 1 na poziomie 19,4%. Oczekuje się, że sprzedaż spółki zależnej zajmującej się mieszkalnictwem dodatkowo wzmocni te wskaźniki.
Analityk podkreślił solidny wzrost AUM spółki, komfort kapitałowy, zdrowe wskaźniki zwrotu i stabilne trendy jakości aktywów jako czynniki wspierające silniejszy argument za lepszymi mnożnikami handlowymi w porównaniu z obecnym wskaźnikiem ceny do zysku (P/E) wynoszącym 11-krotność szacunków na rok finansowy 2026 i wskaźnikiem ceny do wartości księgowej (P/B) wynoszącym 1,8-krotność szacunków na rok finansowy 2026. Przy dotychczasowych wynikach już przewyższających indeks Nifty o 40%, analityk przewiduje dalsze przewyższanie rynku i potwierdza Shriram Finance jako jedną z kluczowych pozycji z rekomendacją "przeważaj".
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.