W poniedziałek firma Jefferies podniosła rekomendację dla akcji MTR Corporation Limited, notowanych na giełdzie w Hongkongu pod symbolem 66:HK oraz na rynkach OTC jako MTCPY, z "Underperform" do "Hold". Firma podniosła również cenę docelową akcji spółki do 27,00 HK$, z poprzednich 20,00 HK$.
Podwyższenie rekomendacji nastąpiło po tym, jak wyniki akcji MTR Corporation pozostawały w tyle za deweloperami podczas niedawnego rajdu na rynku. Dla porównania, Sun Hung Kai Properties (SHKP) odnotował wzrost o 24% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, a indeks Hang Seng (HSI) wzrósł o 19%, podczas gdy MTR Corporation zyskał tylko 11%.
Mimo utrzymujących się strukturalnych obaw dotyczących długoterminowych nakładów inwestycyjnych i przepływów pieniężnych, analityk zauważył, że wzrost transakcji na rynku nieruchomości i poprawa sytuacji na rynku gruntów mogą złagodzić niektóre krótkoterminowe presje, z jakimi boryka się spółka.
Analityk z Jefferies podkreślił, że choć podnieśli rekomendację do "Hold", nadal konieczna jest czujność ze względu na potencjalne długoterminowe ryzyka. Firma wcześniej utrzymywała negatywne stanowisko wobec MTR Corporation, mimo że była pozytywnie nastawiona do deweloperów. Wynikało to głównie z przekonania analityka, że upłynie trochę czasu, zanim zwiększona liczba transakcji na rynku mieszkaniowym wpłynie na rynek gruntów, na którym MTR ma znaczącą obecność.
Ponadto istniały obawy, że profil przepływów pieniężnych grupy może się pogorszyć, ponieważ dochody z nieruchomości mogą nie być wystarczające, aby zrekompensować rosnące nakłady inwestycyjne, które prawdopodobnie wzrosną ze względu na wyższe koszty utrzymania i plany rządu dotyczące budowy nowych linii kolejowych.
Podwyższenie rekomendacji przez Jefferies odzwierciedla zmianę w krótkoterminowych perspektywach dla MTR Corporation, uznając potencjał krótkoterminowej poprawy sytuacji finansowej spółki. Firma pozostaje jednak ostrożna w kwestii długoterminowych wyzwań, przed którymi może stanąć MTR Corporation.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do podwyższenia rekomendacji dla MTR Corporation (MTCPY) przez Jefferies. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 22,95 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 18,45, co sugeruje stosunkowo umiarkowaną wycenę w porównaniu do jej zysków.
Wskazówki InvestingPro podkreślają mocne strony MTR Corporation i potencjalne obszary budzące obawy. Spółka jest określana jako "Znaczący gracz w branży transportu naziemnego" i "utrzymuje wypłaty dywidend przez 24 kolejne lata", co jest zgodne z jej ugruntowaną pozycją na rynku. Ta konsekwentna historia dywidend może być szczególnie atrakcyjna dla inwestorów zorientowanych na dochód, zwłaszcza biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy wynoszącą 2,34%.
Jednakże spółka "jest notowana przy wysokim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków", ze wskaźnikiem PEG wynoszącym 5,14 za ostatnie dwanaście miesięcy na dzień Q2 2024. Wskaźnik ten sugeruje, że akcje mogą być przewartościowane w stosunku do perspektyw wzrostu, co może potwierdzać ostrożne stanowisko Jefferies wobec długoterminowych ryzyk.
Pozytywnym aspektem jest to, że MTR Corporation wykazała silne wyniki w ostatnim czasie, z "silnym zwrotem w ciągu ostatnich trzech miesięcy" wynoszącym 13,45%, co jest zgodne z rajdem na rynku wspomnianym w artykule. Wzrost przychodów spółki o 12,08% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy również wskazuje na pozytywną dynamikę biznesową.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej MTR Corporation.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.