We wtorek Wells Fargo rozpoczął analizę akcji Magnite (NASDAQ: MGNI) z rekomendacją "Equal Weight" i wyznaczył cenę docelową na poziomie 13,00 USD. Analiza firmy wskazuje, że Magnite ma szansę skorzystać na partnerstwie z Netflixem (NASDAQ:NFLX), szczególnie w nadchodzących latach. Wells Fargo prognozuje wzrost przychodów z tej umowy, szacując je na 30 milionów USD w 2025 roku i 65 milionów USD w 2026 roku, co ma postawić przychody spółki odpowiednio 2% i 5% powyżej konsensusu.
Analityk zauważył, że choć umowa z Netflixem ma zwiększyć przychody Magnite, spodziewana jest dalsza presja na stawki prowizji ze względu na przesunięcie w stronę Connected TV (CTV), co może ograniczyć przepływ EBITDA. Ta presja na stawki prowizji jest uwzględniona w rekomendacji "Equal Weight" i cenie docelowej.
Szczegóły umowy z Netflixem, takie jak długoterminowy udział subskrybentów AVOD (Ad-Supported Video on Demand), stawki prowizji i udział programatyczny w stosunku do działu sprzedaży Netflixa, pozostają nieujawnione. Mimo tych niepewności, Wells Fargo sugeruje, że Netflix prawdopodobnie wykorzysta reklamę programatyczną, aby wzmocnić swój stosunkowo niewielki zespół sprzedaży.
Założenia firmy obejmują rozwój reklamy programatycznej w 2025 roku, z przewidywaniem, że będzie ona stanowić połowę przychodów reklamowych Netflixa do 2026 roku. W tym scenariuszu oczekuje się, że Magnite zarobi 3% prowizji od przychodów z reklam programatycznych generowanych przez Netflix. Ta szczegółowa prognoza stanowi podstawę dla rozpoczęcia analizy Magnite przez Wells Fargo z podaną rekomendacją i ceną docelową.
W innych niedawnych wiadomościach, Magnite przedstawiło zachęcające wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 roku, pomimo straty netto w wysokości 1 miliona USD. Skorygowana EBITDA spółki wzrosła do 45 milionów USD, co oznacza wzrost o 20% rok do roku, a saldo gotówki wzrosło do 326 milionów USD. Firma zamierza wykorzystać te środki na odkup akcji, małe przejęcia i spłatę zadłużenia.
Magnite przedłużyło również swoją umowę z Disney o kolejne dwa lata, co wzmacnia ich sześcioletnią współpracę. Ta współpraca pozwala Disney na monetyzację treści wspieranych reklamami poprzez połączenie z ponad 30 platformami po stronie popytu w USA, z planami ekspansji na cały świat.
Mimo że Disney Real-Time Ad Exchange zaprzestał korzystania z usług Magnite, analitycy z Benchmark, B.Riley i Needham utrzymali swoje rekomendacje "Kupuj" dla Magnite. Sugerują oni, że reakcja rynku na ten rozwój wydarzeń była przesadzona, ponieważ stanowi to minimalną część prognozowanych przychodów netto Magnite na rok fiskalny 2024.
Oprócz tych wydarzeń, Magnite wzmocniło partnerstwa z firmami takimi jak Netflix, United Airlines i Roku. Oczekuje się, że te współprace napędzą przyszły wzrost. Spółka przewiduje dalszy wzrost w sektorze Connected TV i potwierdza swoje całoroczne oczekiwania co najmniej 10% wzrostu wkładu ex-TAC.
Spostrzeżenia InvestingPro
Dane i wskazówki InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Magnite (NASDAQ: MGNI) przeprowadzonej przez Wells Fargo. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,81 miliarda USD, a przychody za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku wyniosły 649,22 miliona USD, wykazując wzrost o 7,5%. Jest to zgodne z oczekiwaniami Wells Fargo dotyczącymi wzrostu przychodów z partnerstwa z Netflixem.
Wskazówka InvestingPro sugeruje, że oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku, na co może wpłynąć prognozowany wzrost przychodów z umowy z Netflixem. Dodatkowo, wskazówka, że Magnite działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, sugeruje, że spółka może mieć finansową elastyczność do wspierania swoich inicjatyw wzrostowych.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że ruchy cen akcji Magnite są dość zmienne, co podkreśla inna wskazówka InvestingPro. Ta zmienność odzwierciedla się w znaczących zmianach cen w różnych okresach: 93,94% zwrotu w ciągu ostatniego roku i 39,43% wzrostu w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Magnite, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.