W poniedziałek Wolfe Research zmieniło swoje stanowisko wobec Honeywell International (NASDAQ:HON), obniżając ocenę akcji z "Outperform" do "Peer Perform". Firma uzasadniła to wyzwaniami operacyjnymi w ciągu ostatnich kilku lat oraz mniej optymistycznym spojrzeniem na rozwiązanie tych problemów w ciągu najbliższego roku.
Analityk z Wolfe Research odniósł się do długoterminowych wyników Honeywell, zauważając, że od czasu konsekwentnej oceny "Outperform" rozpoczętej w listopadzie 2005 roku, akcje Honeywell wzrosły o około 550%. Ten wzrost znacznie przewyższył wyniki konkurentów z sektora EE/MI oraz indeksu S&P 500. Jednak w ostatnim czasie Honeywell napotkał więcej wyzwań operacyjnych.
Według komentarzy analityka, na obniżenie oceny wpłynął obecny bilans ryzyka i potencjalnych korzyści, który wydaje się być przeciętny w porównaniu z konkurencją. Decyzja firmy odzwierciedla zmianę w ich oczekiwaniach co do wyników akcji Honeywell w najbliższej przyszłości.
Ocena Wolfe Research sugeruje, że przeciwności, z którymi zmaga się Honeywell, prawdopodobnie nie zostaną rozwiązane w krótkim terminie. Ta perspektywa doprowadziła do zmiany oceny, ponieważ firma postrzega teraz perspektywy Honeywell jako porównywalne z konkurencją, a nie przewyższające ją.
Obniżenie oceny stanowi znaczącą zmianę w perspektywie Wolfe Research na temat Honeywell, kończąc okres prawie dwóch dekad, w których firma utrzymywała pozytywną ocenę akcji. Inwestorzy Honeywell i obserwatorzy rynku będą uważnie śledzić wyniki spółki w nadchodzących miesiącach, aby zobaczyć, jak radzi sobie z nadchodzącymi wyzwaniami operacyjnymi.
W innych niedawnych wiadomościach, Honeywell International Inc (NASDAQ:HON). przedstawił mieszane wyniki za trzeci kwartał. Pomimo wyzwań takich jak opóźnienia projektów i zakłócenia w łańcuchu dostaw, firma odnotowała 8% wzrost skorygowanego zysku na akcję (EPS) rok do roku, osiągając 2,58 USD. Jednak sprzedaż nie spełniła oczekiwań, częściowo z powodu płaskich wyników w segmencie Automatyki Przemysłowej. Segment Lotniczy kontynuował swoją silną passę z 10% wzrostem sprzedaży organicznej, co oznacza dziewiąty z rzędu kwartał dwucyfrowego wzrostu.
Jeśli chodzi o zmiany w firmie, CFO Greg Lewis przejdzie na stanowisko Starszego Wiceprezesa Honeywell Accelerator, a Mike Stepniak obejmie stanowisko CFO w lutym 2025 roku. Honeywell zakończył również cztery przejęcia w 2024 roku o łącznej wartości ponad 9 miliardów USD i planuje wydzielić swoją dywizję zaawansowanych materiałów.
Te ostatnie wydarzenia wskazują na strategiczne skupienie Honeywell na przyszłym wzroście, wspierane przez silne trendy w zamówieniach i rekordowy portfel zamówień o wartości 34 miliardów USD. Firma zrewidowała swoją prognozę sprzedaży na cały rok 2023 do 38,6-38,8 miliarda USD i oczekuje sprzedaży w czwartym kwartale na poziomie 10,2-10,4 miliarda USD. Pomimo mieszanych wyników, Honeywell pozostaje optymistyczny co do swoich przyszłych wyników we wszystkich segmentach biznesowych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Wolfe Research obniżyło ocenę Honeywell International (NASDAQ:HON) ze względu na wyzwania operacyjne, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej firmy. Kapitalizacja rynkowa Honeywell wynosi 135,25 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży konglomeratów przemysłowych. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 24,03 sugeruje, że inwestorzy nadal są skłonni płacić premię za jej zyski, pomimo niedawnych wyzwań.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną historię dywidend Honeywell, która podnosi dywidendę od 14 lat z rzędu i utrzymuje wypłaty od 40 lat. Ta konsekwentna polityka dywidendowa może zapewnić pewne uspokojenie inwestorom w niepewnych czasach. Dodatkowo, aktywa płynne Honeywell przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, wskazując na solidne podstawy finansowe, które mogą pomóc firmie w pokonaniu obecnych trudności operacyjnych.
Warto zauważyć, że wzrost przychodów Honeywell wyniósł 3,96% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z niewielką poprawą do 5,6% w ostatnim kwartale. Ten umiarkowany wzrost, w połączeniu z marżą operacyjną na poziomie 20,89%, sugeruje, że pomimo wyzwań firma nadal generuje zyski.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek na temat Honeywell, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.