W piątek firma świadcząca usługi finansowe Needham zrewidowała cenę docelową dla Coursera Inc (NYSE: COUR), wiodącej platformy edukacyjnej online, do 11,00 USD z wcześniejszych 15,00 USD. Mimo obniżki, Needham utrzymuje rekomendację Kupuj dla akcji spółki. Korekta nastąpiła po raporcie Coursera za trzeci kwartał, który choć przekroczył oczekiwania, prognozował niższe przychody na rok fiskalny 2024. Rewizję przypisuje się wyzwaniom w utrzymaniu klientów i wolniejszym wskaźnikom konwersji nowych treści w segmencie konsumenckim.
Segment korporacyjny Coursera również wykazuje oznaki trudności, ponieważ zwiększone wydatki klientów 'Coursera for Government' w czasie pandemii zaczynają słabnąć. Miało to negatywny wpływ na wskaźnik utrzymania przychodów netto (NRR) spółki, który spadł do nowego minimum 89%. W odpowiedzi na te wyzwania Coursera przenosi swoją uwagę na zwiększanie marży i zainicjowała plany, które mają przynieść oszczędności w wysokości około 30 milionów USD rocznie. Oszczędności te prawdopodobnie będą pochodzić z optymalizacji wydatków, szczególnie w obszarze sprzedaży i marketingu, co może wpłynąć na tempo wzrostu w roku fiskalnym 2025.
Mimo niepewności związanych ze wzrostem przychodów, Needham zwraca uwagę, że akcje Coursera są notowane po znacznie obniżonej cenie. Obecna wycena jest znacznie poniżej 1x wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży (EV/S), co jest uważane za głęboko zdyskontowane dla firmy z solidnym bilansem i poprawiającymi się perspektywami rentowności. Analiza firmy sugeruje, że nawet przy obecnych wyzwaniach, Coursera przedstawia wartościową propozycję opartą na swojej kondycji finansowej i inicjatywach oszczędnościowych.
Ostatni raport finansowy Coursera i późniejsza rewizja prognoz wyraźnie wpłynęły na ponowną ocenę perspektyw finansowych spółki przez Needham. Obniżona cena docelowa odzwierciedla bezpośredni wpływ zgłoszonego słabszego utrzymania klientów i wolniejszej konwersji pipeline'u, jak również przewidywane efekty dla przyszłego wzrostu przychodów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Needham, dane InvestingPro oferują dodatkowe informacje na temat sytuacji finansowej Coursera. Mimo wyzwań podkreślonych w artykule, wzrost przychodów Coursera pozostaje dodatni, z 16,19% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na koniec II kwartału 2024 roku. Ten wzrost, choć wolniejszy niż w poprzednich okresach, sugeruje, że firma nadal rozszerza swoją obecność na rynku.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Coursera "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie" oraz "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe". Te czynniki potwierdzają obserwację Needham dotyczącą solidnego bilansu Coursera, co może stanowić bufor, gdy firma przechodzi przez obecne wyzwania i wdraża środki oszczędnościowe.
Artykuł wspomina o skupieniu się Coursera na zwiększaniu marży, co jest zgodne z inną wskazówką InvestingPro, która mówi, że "oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku". To oczekiwanie, w połączeniu z inicjatywami oszczędnościowymi firmy, może prowadzić do poprawy wyników finansowych w najbliższej przyszłości.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla Coursera, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.