W poniedziałek firma świadcząca usługi finansowe Stifel obniżyła ocenę akcji Colgate-Palmolive Company (NYSE:CL) z "Kupuj" do "Trzymaj" i skorygowała cenę docelową do 101 USD z 105 USD. Zmiana ta odzwierciedla perspektywę firmy dotyczącą przyszłego wzrostu sprzedaży i potencjału wyceny spółki.
Analityk Stifel podkreślił, że Colgate-Palmolive wykazała więcej niż solidne fundamenty, o czym świadczy około 4% wzrost wolumenu po około 3% wzroście w pierwszej połowie 2024 roku. Wynik ten plasuje firmę jako jedną z najlepiej prosperujących dużych spółek z sektora dóbr podstawowych.
Mimo silnych fundamentów, Stifel przewiduje, że organiczny wzrost sprzedaży Colgate-Palmolive spowolni, prognozując stopę wzrostu na poziomie 4%-5% w ciągu najbliższych czterech kwartałów. Spowolnienie to jest spodziewane ze względu na coraz trudniejsze porównania z wysokim jednocyfrowym wzrostem obserwowanym w ostatnich latach.
Według Stifel, wycena Colgate-Palmolive nie powinna wzrosnąć powyżej obecnych poziomów. Ta perspektywa opiera się na przewidywaniu, że chociaż dalsze rozszerzanie marży brutto prawdopodobnie przyczyni się do skromnego wzrostu zysku na akcję (EPS), wycena spółki pozostanie statyczna.
Firma świadcząca usługi finansowe zwróciła również uwagę na zaangażowanie Colgate-Palmolive w inwestycje, prognozując, że szacowane wydatki na reklamę w 2024 roku wyniosą około 13% sprzedaży. Jest to wzrost w porównaniu do 12% w 2023 roku i 11% w 2022 roku, co wskazuje na utrzymanie poziomu inwestycji powyżej średnich historycznych.
W innych niedawnych wiadomościach, Colgate-Palmolive odnotowała silne wyniki w trzecim kwartale, z wzrostem zarówno na rynkach rozwiniętych, jak i wschodzących. Organiczny wzrost sprzedaży spółki był napędzany strategicznym skupieniem się na innowacjach i penetracji rynku, pomimo presji cenowej w Ameryce Północnej i niestabilności politycznej na rynkach wschodzących. Rynki rozwinięte i wschodzące wzrosły odpowiednio o 3% i 4,6%.
Marka karmy dla zwierząt Hill's wykazała silne wyniki, podczas gdy Europa i rynki wschodzące, takie jak Brazylia, Indie i Meksyk, również wykazały znaczący wzrost. Marże zysku brutto poprawiły się o 270 punktów bazowych rok do roku, a firma planuje kontynuować inwestycje w innowacje i reklamę.
Dyrektor generalny Noel Wallace podkreślił strategie cenowe, premiumizację i zwiększoną penetrację gospodarstw domowych jako klucze do długoterminowego wzrostu. Pomimo pewnej normalizacji przewidywanej w Ameryce Łacińskiej, Colgate-Palmolive pozostaje pewna swojej strategii innowacji. Firma powstrzymała się od przedstawienia szczegółowych prognoz kwartalnych, ale wyraziła pewność w osiągnięciu konsekwentnego wzrostu. Te wydarzenia są częścią niedawnych działań firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Colgate-Palmolive i perspektywy na przyszłość można dodatkowo skontekstualizować za pomocą danych w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 78,11 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w sektorze dóbr podstawowych. Przychody Colgate-Palmolive za ostatnie dwanaście miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku wyniosły 20,11 mld USD, przy wzroście przychodów o 5,07% w tym samym okresie. Jest to zgodne z obserwacją Stifel dotyczącą solidnych fundamentów i wspiera ich prognozę 4%-5% organicznego wzrostu sprzedaży w nadchodzących kwartałach.
Zaangażowanie firmy w inwestycje, szczególnie w reklamę, odzwierciedla się w imponujących marżach zysku brutto. Dane InvestingPro pokazują marżę zysku brutto na poziomie 60,42% za ostatnie dwanaście miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku, podkreślając zdolność Colgate-Palmolive do utrzymania rentowności przy jednoczesnym zwiększaniu wydatków na reklamę.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Colgate-Palmolive "Podnosi dywidendę od 35 lat z rzędu" i "Utrzymuje wypłaty dywidend od 54 lat z rzędu". Te wskazówki podkreślają stabilność finansową firmy i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, co może zapewnić pewne uspokojenie inwestorom w świetle obniżenia oceny przez Stifel.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Colgate-Palmolive.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.