We wtorek Jefferies utrzymał rekomendację "kupuj" dla akcji Cholamandalam Investment and Finance (CIFC:IN), obniżając jednocześnie cenę docelową do 1 690 INR z 1 800 INR. Korekta nastąpiła po wynikach spółki za drugi kwartał roku finansowego 2025, które wykazały zysk netto (PAT) w wysokości 9,6 mld INR, co oznacza wzrost o 26% rok do roku. Wynik ten był jednak o 3% niższy od oczekiwań Jefferies, co przypisano wyższym wydatkom operacyjnym.
Mimo słabszych trendów w sektorze motoryzacyjnym, które prawdopodobnie wpłyną na wzrost aktywów pod zarządzaniem (AUM) w segmencie samochodowym, oczekuje się, że zróżnicowany portfel Cholamandalam przyczyni się do 27% wzrostu AUM w roku finansowym 2025E. Firma z sektora usług finansowych zauważyła również zwiększone napięcia w niektórych segmentach i odpowiednio podniosła prognozę kosztów kredytowych. Niemniej jednak przewiduje się, że wskaźnik kredytów zagrożonych brutto (GNPA) spadnie w czwartym kwartale.
W odpowiedzi na te czynniki Jefferies zrewidował swoje prognozy dla Cholamandalam Investment and Finance. Mimo korekt, firma przewiduje, że Cholamandalam będzie nadal wykazywać solidny wzrost i zwrot z kapitału własnego (ROE) w przyszłości.
Decyzja o utrzymaniu rekomendacji "kupuj" nastąpiła po znacznym spadku ceny akcji Cholamandalam. Przy obecnej wycenie na poziomie 3,7-krotności szacowanej wartości księgowej na rok finansowy 2026, Jefferies uważa obecną wycenę za rozsądną. Ta perspektywa opiera się na wynikach finansowych spółki i potencjale zdrowego wzrostu w przyszłości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.