We wtorek CLSA utrzymało ocenę Outperform dla akcji Bharat Electronics Ltd (BHE:IN) z niezmienioną ceną docelową 294,00 INR. Wyniki spółki za drugi kwartał roku fiskalnego 2025 wskazały na spowolnienie w portfelu zamówień, z rocznym wzrostem o 9%. Pomimo spadku z wcześniejszych szczytów, marża zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) spółki znacząco wzrosła, o 514 punktów bazowych w porównaniu z rokiem poprzednim, przekraczając własne prognozy Bharat Electronics na poziomie 23-25%.
Zarząd Bharat Electronics potwierdził swoje prognozy finansowe podczas rozmowy o wynikach, powtarzając wytyczne dotyczące przychodów, marży EBITDA i nakładów inwestycyjnych na rok fiskalny 2025. Nastąpiło to po tym, jak akcje spółki doświadczyły 20% spadku z niedawnego szczytu. Analityk podkreślił, że choć napływ zamówień ma pozostać umiarkowany w drugiej połowie roku fiskalnego, segment specjalistycznej elektroniki obronnej spółki może pochwalić się solidnym trzyletnim portfelem zamówień o wartości około 8,9 miliarda dolarów.
Patrząc w przyszłość, oczekuje się, że Bharat Electronics zabezpieczy znaczące zamówienia między latami fiskalnymi 2025-2027 z potencjału zamówień o wartości około 13 miliardów dolarów. Pomimo niedawnej korekty akcji i umiarkowanego napływu zamówień, CLSA uważa, że istnieją potencjalne katalizatory na horyzoncie dla drugiej połowy roku fiskalnego 2025, które mogą wpłynąć na wyniki spółki.
Podsumowując, analiza CLSA dotycząca wyników finansowych i pozycji rynkowej Bharat Electronics wspiera utrzymanie oceny Outperform. Zaufanie firmy do spółki opiera się na solidnym portfelu zamówień w segmencie elektroniki obronnej i oczekiwanych przyszłych zamówieniach, które mogą napędzać wzrost Bharat Electronics w nadchodzących latach.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.