W poniedziałek JPMorgan obniżył ocenę akcji Bank Mandiri (BMRI:IJ) (OTC: PPERF), zmieniając rekomendację z Przeważaj na Neutralnie. Firma skorygowała również cenę docelową do 7 500,00 IDR, co stanowi spadek z poprzednich 8 000,00 IDR. Korekta odzwierciedla obawy związane z zacieśnianiem warunków płynnościowych w Indonezji, które mogą wpłynąć na wzrost banku.
Analityk JPMorgan wskazał kilka czynników przyczyniających się do zacieśnienia płynności, w tym wzrost rentowności 10-letnich obligacji USA/Indonezji o 58/31 punktów bazowych od wrześniowych minimów, wzrost rentowności SRBI o 20 punktów bazowych, 3,6% deprecjację rupii indonezyjskiej oraz spowolnienie wzrostu podaży pieniądza do 7,3% w sierpniu 2024 roku. Oczekuje się, że te warunki doprowadzą do wolniejszego wzrostu depozytów i kredytów w Bank Mandiri.
Niedawne dyskusje i obserwacje z forum finansowego wskazują, że wzrost rachunków bieżących i oszczędnościowych (CASA) w Bank Mandiri może ulec spowolnieniu. Świadczy o tym spadek stopy wzrostu do 13,8% w sierpniu w porównaniu ze średnią 16,1% w okresie od maja do lipca. Mimo tych krótkoterminowych obaw, JPMorgan utrzymuje pozytywne perspektywy średnio- i długoterminowe dla Bank Mandiri.
W odpowiedzi na zmieniający się krajobraz finansowy, JPMorgan zrewidował swoje prognozy wzrostu kredytów i depozytów Bank Mandiri na rok 2024, uwzględniając zwiększone zacieśnienie płynności. Niemniej jednak, firma nadal oczekuje około 15% wzrostu kredytów w prognozach na lata 2025 i 2026. Prognoza JPMorgan dotycząca zysku na akcję (EPS) na rok 2024 jest o 3% niższa od konsensusu, podczas gdy prognozy EPS na lata 2025 i 2026 są odpowiednio o 4% i 10% wyższe od średnich szacunków rynkowych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na pozycję finansową i wyniki rynkowe Bank Mandiri. Bank obecnie może pochwalić się kapitalizacją rynkową na poziomie 40,46 mld USD, co odzwierciedla jego znaczącą obecność w indonezyjskim sektorze bankowym. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro, która identyfikuje Bank Mandiri jako "znaczącego gracza w branży bankowej".
Pomimo obniżenia oceny przez JPMorgan, wskaźniki finansowe Bank Mandiri pozostają silne w kilku obszarach. Wskaźnik P/E spółki wynosi 11,3, co jest stosunkowo niskie w porównaniu z potencjałem wzrostu zysków. Potwierdza to kolejna wskazówka InvestingPro, która sugeruje, że bank "jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków".
Ponadto Bank Mandiri wykazał się konsekwentną rentownością, co potwierdza wskazówka InvestingPro mówiąca, że spółka była "rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy". Odzwierciedla to imponująca marża zysku operacyjnego banku na poziomie 58,42% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek na temat Bank Mandiri, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.