W poniedziałek Evercore ISI dokonało rewizji ceny docelowej dla Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), obniżając ją z 225 do 200 dolarów. Firma utrzymała jednak ocenę Outperform dla akcji giganta technologicznego. Korekta wynika z obaw dotyczących potencjalnych rezultatów trwających procesów antymonopolowych Departamentu Sprawiedliwości (DOJ) przeciwko Google'owi należącemu do Alphabet oraz możliwych środków zaradczych.
Stanowisko firmy pozostaje pozytywne w odniesieniu do długoterminowych perspektyw Alphabet, mimo obniżonej ceny docelowej. Nowy cel opiera się częściowo na 20-krotności prognozowanego zysku na akcję (EPS) na rok 2026, wynoszącego 10,16 dolarów. Prognoza uwzględnia średnioterminowe niepewności, które mogą wyniknąć z procesów antymonopolowych DOJ przeciwko Google'owi, co może wpłynąć na wycenę spółki w krótkim i średnim terminie.
Analiza Evercore ISI następuje po webinarium z ekspertem prawnym, które odbyło się 6 września, oraz przeglądzie decyzji sędziego Mehty w sprawie. Firma sugeruje, że scenariusz "najgorszy z możliwych" jest bardziej prawdopodobny, niż oczekuje rynek. W tym scenariuszu Google mógłby zostać pozbawiony możliwości ubiegania się o wyłączne umowy na dystrybucję wyszukiwania w USA, co potencjalnie mogłoby prowadzić do znacznej utraty udziału w rynku, gdyby konkurenci tacy jak Microsoft zabezpieczyli te umowy.
Mimo możliwości utraty przez Google'a (NASDAQ:GOOGL) od 20% do ponad 50% udziału w punktach dostępu do wyszukiwania, co stanowi około połowę amerykańskiego rynku wyszukiwania, Evercore ISI uważa, że wpływ na EPS Alphabet byłby minimalny. Nawet przy 60% utracie udziału w rynku, wpływ na zyski mógłby być jednocyfrowy procentowo, ze względu na znaczne oszczędności w kosztach pozyskania ruchu (TAC), które towarzyszyłyby utracie tych umów. Ta finansowa poduszka jest kluczowym powodem utrzymującego się zaufania firmy do wyników akcji Alphabet.
W innych niedawnych wiadomościach, Google należący do Alphabet Inc jest pod lupą urzędników antymonopolowych Unii Europejskiej w związku z praktykami w zakresie technologii reklamowych. Chociaż wcześniej sugerowano podział firmy, źródła wskazują, że nie jest to obecnie oczekiwane. Zamiast tego UE koncentruje się na powstrzymaniu domniemanych antykonkurencyjnych działań Google'a w sektorze adtech. Jednocześnie Komisja Ochrony Danych w Irlandii bada zgodność Google'a z unijnymi przepisami o ochronie danych w rozwoju modelu sztucznej inteligencji Pathways Language Model 2.
W USA, podczas trwającego procesu antymonopolowego, wyszły na jaw zamiary byłego dyrektora Google'a dotyczące "zmiażdżenia" konkurencji na rynku reklamy online. Dowody przedstawione podczas procesu wskazują na agresywną strategię Google'a wobec konkurentów. Od strony finansowej, Truist Securities utrzymało ocenę Kupuj dla akcji Alphabet, powołując się na zmianę w wyszukiwarkach spowodowaną technologiami generatywnej sztucznej inteligencji. Goldman Sachs również potwierdził ocenę Kupuj dla akcji Alphabet, podkreślając potencjał wzrostu biznesu chmurowego Alphabet napędzanego przez AI.
Spostrzeżenia InvestingPro
Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) nadal jest tematem dyskusji wśród inwestorów, szczególnie w związku z niedawną rewizją ceny docelowej przez Evercore ISI. Aby wzbogacić tę dyskusję, InvestingPro oferuje kilka spostrzeżeń, które mogą być istotne dla inwestorów rozważających akcje Alphabet. Według InvestingPro, Alphabet posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić pewien stopień stabilności finansowej w obliczu niepewności związanych z procesami antymonopolowymi DOJ. Dodatkowo, spółka jest notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do swojego krótkoterminowego wzrostu zysków, co sugeruje, że jej akcje mogą być niedowartościowane, biorąc pod uwagę potencjał wzrostu.
Z perspektywy danych, kapitalizacja rynkowa Alphabet wynosi imponujące 1,94 biliona dolarów, a spółka ma wskaźnik P/E na poziomie 22,52, z niewielką korektą w ostatnich dwunastu miesiącach do Q2 2024 do 21,43. Wzrost przychodów w tym okresie wyniósł 13,38%, wskazując na silne wyniki finansowe. Ponadto, marża zysku brutto Alphabet wyniosła 57,64%, pokazując zdolność firmy do utrzymania rentowności. Dla osób poszukujących bardziej szczegółowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki na swojej platformie, w tym spostrzeżenia dotyczące pozycji Alphabet jako wiodącego gracza w branży Interactive Media & Services oraz jej zdolności do generowania silnych zwrotów w ciągu ostatniej dekady.
Inwestorzy chcący głębiej zagłębić się w finanse i prognozy Alphabet mogą znaleźć ponad dziesięć dodatkowych wskazówek InvestingPro na https://pl.investing.com/pro/GOOGL, które mogą pomóc w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.