We wtorek Goldman Sachs zmodyfikował swoje stanowisko wobec ABB LTD (ABBN:SW) (NYSE: ABB), obniżając rekomendację dla akcji z "kupuj" do "neutralnie", utrzymując jednocześnie cenę docelową na poziomie 52,00 CHF. Analityk firmy inwestycyjnej wskazał na znaczącą zmianę wyceny akcji i poprawę marż jako kluczowe czynniki zmiany rekomendacji.
Według analityka, poprzednia rekomendacja "kupuj" dla ABB opierała się na oczekiwaniu, że firma osiągnie ponadprzeciętny wzrost organiczny w sektorze, napędzany przez segmenty średniego napięcia (MV) i automatyki procesowej. Ponadto uważano, że wysoki zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) ABB i potencjał do ekspansji marży nie były w pełni doceniane przez rynek.
W ciągu ostatnich czterech lat ABB odnotowało znaczącą poprawę marż, co z kolei doprowadziło do zmiany wyceny akcji. Akcje spółki przeszły od notowań z 1% dyskontem w porównaniu do sektora na podstawie 12-miesięcznego wskaźnika EV/EBIT do obecnego notowania z 34% premią.
Niezmieniona 12-miesięczna cena docelowa analityka wynosząca 52 CHF implikuje skromny potencjał wzrostu o około 6% od obecnej ceny akcji. Ta wycena odzwierciedla nowe spojrzenie na potencjał wzrostu akcji i pozycję rynkową po ostatnich wynikach.
Obniżenie rekomendacji do "neutralnie" przez Goldman Sachs sugeruje bardziej ostrożne podejście do akcji ABB, wskazując, że wcześniejsze oczekiwania wzrostu i niedocenianie przez rynek zostały już w dużej mierze uwzględnione w obecnej cenie akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, raport z wyników za trzeci kwartał ABB Ltd pokazał mieszane wyniki, z zamówieniami zgodnie z oczekiwaniami, podczas gdy sprzedaż była o 3% niższa od prognoz. Operacyjna EBITA przekroczyła jednak prognozy o 1%, z marżą 19,0%. ABB skorygowało swoje prognozy na 2024 rok, obniżając oczekiwany porównywalny wzrost przychodów z około 5% do poniżej 5%, jednocześnie nieznacznie podnosząc prognozę marży operacyjnej EBITA z około 18% do nieco ponad 18%.
Kilka firm analitycznych niedawno wypowiedziało się na temat ABB. Morgan Stanley utrzymał rekomendację "niedoważaj" i podniósł cenę docelową do 45,00 CHF, wyrażając wątpliwości co do zdolności ABB do osiągnięcia celu marży grupowej na poziomie 19% w 2026 roku. Citi utrzymało rekomendację "neutralnie" z ceną docelową 49,00 CHF, zauważając potencjał poprawy produktywności i wyższych przyszłych zysków, ale także podkreślając krótkoterminowe wyzwania cykliczne. JPMorgan również utrzymał stanowisko "neutralnie", podczas gdy Jefferies utrzymało rekomendację "trzymaj" z ceną docelową 50,00 CHF.
W kwestiach strategicznych, ABB podobno rozważa sprzedaż części swojego działu ładowania pojazdów elektrycznych Emobility, potencjalnie zachowując globalny biznes szybkiego ładowania DC, jednocześnie rozważając sprzedaż operacji DC w Chinach i globalnych operacji AC. Te działania są jednymi z ostatnich wydarzeń, które wpłynęły na perspektywy finansowe i inicjatywy strategiczne ABB.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obniżenia rekomendacji ABB przez Goldman Sachs. Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 23,77 mln USD, z niepokojącym spadkiem przychodów o 5,55% w tym samym okresie. Jest to zgodne z bardziej ostrożnym stanowiskiem Goldman Sachs, ponieważ sugeruje wyzwania w utrzymaniu solidnych wskaźników wzrostu, które wcześniej wspierały rekomendację "kupuj".
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że wzrost przychodów ABB ulega spowolnieniu, co potwierdza pogląd analityka na temat zmieniającej się dynamiki wzrostu firmy. Dodatkowo, cena akcji ABB odnotowała znaczący spadek, z całkowitym zwrotem -14,53% w ciągu ostatniego roku, wskazując, że rynek może dostosowywać swoje oczekiwania zgodnie z obniżeniem rekomendacji przez Goldman Sachs.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 20 dodatkowych wskazówek dla ABB, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.