We wtorek Deutsche Bank skorygował swoje stanowisko w sprawie Associated British Foods (ABF: LN) (OTC: ASBFY), zmieniając ocenę z Trzymaj na Sprzedaj. Firma zrewidowała również swoją cenę docelową do 21,90 GBP, co oznacza spadek z poprzednich 22,90 GBP.
Korekta wynika z faktu, że bank spodziewa się odwrócenia czynników, które przyczyniły się do poprawy wyników za rok obrotowy 2024, rzucając cień na rok obrotowy 2025.
Analiza banku sugeruje, że ożywienie marż w Primark, detalicznym oddziale AB Foods, mogło osiągnąć swój szczyt. Pojawiły się obawy związane z brakiem podobnej dźwigni finansowej i potrzebą zwiększenia inwestycji. Ponadto, przewidywany spadek rentowności cukru i zmniejszenie zysków z marży spożywczej stanowią podstawę bardziej konserwatywnych prognoz.
Pomimo lepszych perspektyw dla konsumentów i niższych rentowności obligacji, które mogą być postrzegane jako pozytywne wskaźniki, Deutsche Bank uważa, że istnieją inne firmy lepiej przygotowane do wykorzystania tych trendów. Ta perspektywa wyróżnia ich, ponieważ wydali rating Sprzedaj w przeciwieństwie do innych firm, które tego nie zrobiły.
Po opublikowaniu wyników za pierwsze półrocze, akcje AB Foods oddały część swoich wcześniejszych zysków. Obecnie, od początku roku, notowania spółki wzrosły o około 5%. Wyniki te są skromne w porównaniu do konkurentów Next i Marks & Spencer, których akcje wzrosły o około 25% w tym samym okresie.
Prognozy Deutsche Bank obejmują 6% spadek zysku na akcję (EPS) dla AB Foods w roku podatkowym 2025. Ich prognoza EPS na ten rok jest również o 7% niższa od konsensusu, co zwiększa wagę ich decyzji o obniżeniu oceny akcji i obniżeniu ceny docelowej.
InvestingPro Insights
Podczas gdy Deutsche Bank zajął niedźwiedzie stanowisko w sprawie Associated British Foods, najnowsze dane InvestingPro zapewniają szerszy obraz kondycji finansowej spółki. Kapitalizacja rynkowa AB Foods wynosi 23,96 mld USD, a spółka jest notowana przy wskaźniku P / E na poziomie 15,89, który dostosowuje się do nieco bardziej atrakcyjnego poziomu 14,94, biorąc pod uwagę ostatnie dwanaście miesięcy od 2 kwartału 2024 roku. Wycenę tę uzupełnia wskaźnik PEG wynoszący zaledwie 0,25 w tym samym okresie, co wskazuje na potencjalne niedowartościowanie w stosunku do oczekiwanego wzrostu zysków.
Co więcej, AB Foods wykazuje solidną strukturę finansową, z płynnymi aktywami przewyższającymi krótkoterminowe zobowiązania i działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia. Ta stabilność finansowa jest dodatkowo podkreślona przez historię rentowności spółki, w tym ostatnie dwanaście miesięcy od 2. kwartału 2024 roku. Ponadto spółka podnosiła dywidendę przez trzy kolejne lata, chociaż w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (stan na 2. kwartał 2024 r.) odnotowano niewielki spadek wzrostu dywidendy o -3,7%.
InvestingPro Tips podkreśla, że zarząd agresywnie skupuje akcje, a analitycy przewidują, że w tym roku spółka będzie rentowna. Działania te często odzwierciedlają wiarę w przyszłość spółki i mogą być postrzegane jako pozytywny sygnał dla inwestorów. Dla tych, którzy szukają bardziej dogłębnej analizy, na stronie https://www.investing.com/pro/ASBFY dostępnych jest ponad sześć dodatkowych porad InvestingPro dla AB Foods, które mogą zapewnić dalszy wgląd w potencjał inwestycyjny spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.