Według Goldman Sachs (NYSE:GS), premia za ryzyko geopolityczne na rynku ropy nieco spadła w tym tygodniu. Nastąpiło to po okresie zwiększonej zmienności, z zauważalnym wzrostem implikowanej zmienności Brent i skośności implikowanej zmienności opcji call zaobserwowanym w zeszłym tygodniu.
Kontrakty terminowe na ropę Brent wykazały pewną stabilizację w azjatyckich sesjach handlowych, z najnowszymi danymi plasującymi je na poziomie 77,72 USD za baryłkę, co oznacza wzrost o 0,7% według stanu na godzinę 06:12 GMT. Ta stabilizacja następuje w momencie, gdy traderzy oceniają trwający konflikt na Bliskim Wschodzie i przeważające pesymistyczne prognozy popytu.
Mimo niedawnej stabilizacji cen, poprzednia sesja odnotowała znaczący spadek cen ropy Brent o ponad 4%, na co wpływ miało potencjalne zawieszenie broni między Hezbollahem a Izraelem.
Goldman Sachs podtrzymuje swoją prognozę, że Brent może doświadczyć wzrostu o 10-20 USD za baryłkę, jeśli produkcja ropy w Iranie zostanie zakłócona z powodu eskalacji konfliktu. Jednak bank sugeruje również, że w przypadku braku poważnych zakłóceń w produkcji, ceny ropy mogą znaleźć równowagę wokół obecnych poziomów w tym kwartale.
W zeszłym tygodniu rynek był świadkiem skoku skośności implikowanej zmienności opcji call do poziomów przypominających połowę kwietnia, podczas gdy implikowana zmienność Brent przekroczyła swoją modelową wartość godziwą po raz pierwszy w tym roku.
Rynki opcji wyceniły około 5% szans na wzrost o 20 USD za baryłkę, co według Goldman Sachs odpowiadałoby zakłóceniu produkcji o 2 miliony baryłek dziennie przez okres sześciu miesięcy bez interwencji OPEC, oczekiwanej w ciągu najbliższego miesiąca.
Implikowana zmienność jest narzędziem używanym przez rynek do przewidywania prawdopodobieństwa przyszłych ruchów cen papierów wartościowych.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.