Invezz.com - W zeszłym tygodniu prezydent Chile, Gabriel Boric, ogłosił rozpoczęcie nowej narodowej strategii kraju dotyczącej litu, aby zapoczątkować erę elektryfikacji i dekarbonizacji, zapewnić zrównoważenie środowiskowe i ostatecznie ugruntować pozycję światowego lidera w produkcji srebrzystobiałego metalu.
Przede wszystkim polityka ma na celu nacjonalizację chilijskich rezerw i zarządzanie tym procesem za pośrednictwem nowego podmiotu państwowego.
Obecnie Chile jest potężnym graczem na rynku litu, odpowiada za około 30% światowej podaży i posiada trzecie co do wielkości rezerwy litu na świecie.
Source: US Geological Survey
Ubiegły rok był bardzo korzystny dla władz państwowych, które odnotowały wzrost eksportu węglanu litu o 777% w ciągu 12 miesięcy do blisko 8 mld USD.
Jednak nadal pozostaje w tyle za australijską produkcją ze znacznym marginesem.
Chociaż niektórzy twierdzą, że ta zmiana w kontroli surowców była wysoce nieoczekiwana, może tak nie być, biorąc pod uwagę optymistyczne prognozy rządu dotyczące popytu na lit, surowe kontrole w ramach istniejącego wcześniej reżimu Chile i decyzję Meksyku o nacjonalizacji kopalni litu w zeszłym roku.
Zimbabwe również zakazało eksportu litu tuż przed przełomem nowego roku, podczas gdy inne kraje nakładają różne ograniczenia na inne metale stosowane w akumulatorach.
Ze względu na powszechne obawy związane z nacjonalizacją, konfliktami geopolitycznymi i słabymi punktami łańcucha dostaw producenci samochodów, tacy jak GM, dużo inwestują w operacje wydobywcze, aby zabezpieczyć niezależne dostawy.
Zainteresowani czytelnicy mogą zapoznać się z tym wcześniejszym artykułem dla Invezz, który omawia zmieniającą się dynamikę w sektorze litu.
Narodowa strategia dotycząca litu
Aby odblokować nowe możliwości tworzenia bogactwa podczas fali nadchodzącej transformacji zielonej energii, kluczowe filary polityki rządu obejmują:
- Stworzenie w 100% państwowej spółki National Lithium Company w celu zwiększenia produkcji i ukierunkowania na bogaty w minerały region pustyni Atacama i inne solniska.
- Ułatwiłoby to zaangażowanie rządu w całym cyklu przemysłowym, aby nie tylko zwiększyć wielkość wydobycia, ale także utorować drogę do wartości dodanej poprzez nowe produkty niższego szczebla.
- Rozwój relacji PPP przy jednoczesnym zarządzaniu środowiskiem i ochronie praw społeczności lokalnych.
- Zagwarantowanie odpowiedniej modernizacji ram instytucjonalnych i utrzymanie stabilności fiskalnej branży.
- Opracowanie technologii minimalizujących wpływ na środowisko, takich jak bezpośrednia ekstrakcja litu (DLE) w powszechnie używanych i zasobochłonnych stawach parowania.
- Zaprojektować reformę podatkową, która wykorzystuje wpływy z litu do finansowania stałych i odpowiedzialnych podatkowo wydatków na budowę nowych szkół, szpitali, posterunków policji, mostów i dróg.
- Powstanie Technologicznego i Publicznego Instytutu Badawczego Litu i Solnisk.
Chociaż obecne kontrakty na lit nie zostaną zawieszone, prezydent Boric wyraził nadzieję, że prywatne firmy będą otwarte na udział państwa, a wszelkie przyszłe kontrakty będą zawierane w ramach kontrolowanego przez państwo modelu PPP.
Na razie kontraktami poszukiwawczymi i wydobywczymi zarządzać będą państwowa chilijska spółka Codelco, największy producent miedzi na świecie oraz państwowy koncern Enami.
Reakcje korporacyjne i akcje wracają do normy
Dwie największe firmy litowe na świecie działają w Chile, a każda z nich zaopatruje światowych producentów akumulatorów i producentów samochodów.
Największym jest Albemarle Corporation z siedzibą w Charlotte w Karolinie Północnej (NYSE: ALB), a następnie chilijski gigant chemiczny Soquimich (NYSE: SQM) z obecnymi kontraktami, które wygasają odpowiednio w 2043 i 2030 roku.
Według raportu Fox News, w 2022 roku SQM i Albemarle wygenerowały dochody rządowe w wysokości odpowiednio powyżej 5 miliardów dolarów i 600 milionów dolarów.
Podczas gdy SQM wydał oświadczenie sugerujące, że firma analizuje strategię dostarczoną przez rząd, Albemarle był stosunkowo optymistą, stwierdzając, że będzie,
…brak istotnego wpływu na naszą działalność.W swojej początkowej odpowiedzi na nową strategię, australijska spółka zależna Lithium Power International (ASX: LPI), Minera Salar Blanco, pochwaliła nowe podejście Chile,
…potwierdzając pewność prawną i ratyfikując jasne ramy instytucjonalne dla szybkiego wzrostu inwestycji w branży…Steve Cochrane, prezes i dyrektor generalny Lithium Chile (TSX-V: LITH) dodał również,
Naszym zdaniem wyeliminowanie niepewności związanej z rozwojem aktywów litowych w Chile wywoła duże zainteresowanie na całym świeciePomimo zapewnień ze strony Albermarle i innych analityków, w powietrzu wisiała niepewność, z możliwością wpływu na inwestycje długoterminowe, dopóki nie będzie jasnego udziału sektora publicznego w nowych licencjach i stopnia elastyczności, jaki pozostaje w przypadku firm prywatnych.
Source: Investing.com, Yahoo Finance
Albermarle zrezygnowało w piątek z 10% swojej ceny akcji, spadając do 52-tygodniowego minimum na poziomie 171,82 USD na zamknięciu, podczas gdy wolumeny na sesji wzrosły 4,1 razy z powodu dużej sprzedaży w porównaniu do średniej dla pozostałej części kwietnia 2023 r.
Biorąc pod uwagę, że uczestnicy rynku mają weekend na przetrawienie tych zmian, udział wzrósł o 4,5% podczas poniedziałkowej sesji porannej.
SQM odnotował znacznie ostrzejszy spadek, zamykając się w piątek na poziomie 63,44 USD, spadając o 18,6%, przy wolumenie handlu wzrastającym 9,95 razy w porównaniu ze średnią z pozostałej części miesiąca.
W chwili pisania tego tekstu cena akcji jest wyższa o 6,7% w wyniku poprawy zaufania inwestorów.
Jednak cena LPI notowanych na ASX spadła w piątek o 17,7% i o 6,2% w momencie pisania tego tekstu.
Pomimo ogłoszenia przez Chilijczyków ceny spot spadły w Chinach o 2,8%, co prawdopodobnie było spowodowane gwałtownym trwającym spadkiem wynikającym ze słabych czynników popytowych i nadprodukcji.
Dynamika regionalna
Razem Boliwia, Argentyna i Chile są znane jako „trójkąt litu” i mają rezerwy odpowiednio 21 milionów ton, 19,3 miliona ton i 9,6 miliona ton.
Wraz z Brazylią te trzy kraje dążą do rozwoju partnerstwa litowego w stylu OPEC, które nie tylko napędzałoby rozwój kopalń, ale dodałoby zaawansowane technologicznie, wysokiej klasy moce przetwórcze, aby zaopatrywać przemysł akumulatorów i pojazdów elektrycznych.
Chociaż zasoby litu w Brazylii są stosunkowo niewielkie, kraj ten może poszczycić się znaczącym doświadczeniem w produkcji samochodów, a także zrównoważonym rozwojem z długą historią rozwoju etanolu.
Podobnie jak Chile próbuje to zrobić teraz, Boliwia znacjonalizowała swoje rezerwy litu w 2008 roku, a wyłaniający się blok może otrzymać wsparcie ze strony Meksyku, który również znacjonalizował swoje rezerwy w zeszłym roku.
Jednak długoterminowa, zrównoważona współpraca będzie nadal napotykać na wyzwania. Patricia I. Vásquez, Global Fellow w Wilson Center, zauważa, że Chile postrzega lit jako zasób strategiczny, który powinien być ściśle kontrolowany przez rządowy system zezwoleń.
Z drugiej strony w Argentynie wydobycie podlega zaskakująco przyjaznemu rynkowi programowi, który oferuje zachęty podatkowe i niskie opłaty licencyjne, aby wzbudzić międzynarodowe zainteresowanie.
Niejasne skutki
Ogólnie rzecz biorąc, decyzja chilijskiego rządu o nacjonalizacji zasobów stanowi wyzwanie dla już chwiejącego się sektora pojazdów elektrycznych.
Poza Chile, które jest szanowane na całym świecie ze względu na wysokie standardy instytucjonalne i zabezpieczenia finansowe, inne kraje również mogą ulec pokusie nacjonalizacji rezerw, co może negatywnie wpłynąć na nastroje inwestorów.
W rezultacie, dopóki nie będzie większej jasności co do przyszłości struktury kontraktów w Chile, Ameryka Łacińska może ryzykować zmniejszenie napływu inwestorów do projektów litowych.
Jednak rząd Borica nie dogadał się dotychczas z przywódcami Kongresu w kluczowych kwestiach, co może opóźnić pełne przejście planów nacjonalizacyjnych.
Silne odbicie dziś rano sugeruje, że inwestorzy są przekonani, że nowa strategia nie wpłynie na spółki litowe, przynajmniej w najbliższym czasie.
The post Zapasy litu mocno się odbijają, gdy słabną obawy związane ze strategią nacjonalizacji Chile appeared first on Invezz.
Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez Invezz.com
