We wtorek UBS wznowiło analizę akcji Allegiant Travel Company (NASDAQ:ALGT) z oceną Neutralną i ceną docelową 83,00 USD. Firma podkreśliła, że rachunek zysków i strat Allegiant znajdował się pod presją z powodu niższego wykorzystania samolotów i zwiększonych kosztów personelu wynikających z opóźnień w dostawach samolotów Boeing MAX, a także strat z ośrodka Sunseeker. Oczekuje się, że czynniki te ulegną poprawie w nadchodzącym roku.
Przewiduje się, że Allegiant osiągnie wykorzystanie samolotów w okresach szczytowych na poziomie zbliżonym do 2019 roku, wspierane lepszą dostępnością pilotów. Jest to szczególnie istotne dla modelu biznesowego Allegiant, który w dużej mierze zależy od sezonowego popytu na podróże rekreacyjne. Przybycie samolotów MAX powinno również pozwolić firmie na lepsze zarządzanie nadwyżką kosztów personelu w wysokości 30 milionów USD, potencjalnie obniżając koszt na dostępne miejsce-milę (CASM) o 1,5-2,0% w 2025 roku.
Analityk wskazał również na potencjalne ulepszenia narzędzia do rezerwacji Allegiant, Navitaire, oraz nowe inicjatywy w zakresie programów lojalnościowych i ofert premium jako czynniki przyczyniające się do prognozowanego wzrostu zysku na akcję (EPS) do 5,48 USD w 2025 roku i 8,35 USD w 2026 roku, w porównaniu z szacowanymi 0,91 USD w 2024 roku.
Mimo tych pozytywnych perspektyw, UBS zauważyło, że obecna cena akcji odzwierciedla mnożnik cena/zysk (P/E) na poziomie 14x, sugerując, że rynek już uwzględnił potencjał wzrostu zysków.
W innych niedawnych wiadomościach, Allegiant Travel Company odnotowało znaczący spadek zarówno w ruchu pasażerskim, jak i przychodach z pasażerokilometrów w październiku 2024 roku, głównie z powodu wpływu huraganów Helene i Milton. Te zakłócenia pogodowe spowodowały prawie 1000 odwołań lotów od końca września do początku stycznia. Mimo tych wyzwań, Allegiant odnotowało pozytywny dochód operacyjny za trzeci kwartał 2024 roku i przewiduje marżę operacyjną linii lotniczych w czwartym kwartale na poziomie około 7%.
Goldman Sachs wznowił analizę Allegiant, przewidując znaczącą poprawę rentowności do 2025 roku, opartą na oczekiwanej poprawie obsady pilotów i zmniejszeniu obciążenia finansowego związanego z działalnością hotelową Sunseeker.
Jednakże piloci Allegiant, reprezentowani przez związek zawodowy Teamsters, zagłosowali za strajkiem w celu negocjacji lepszego wynagrodzenia i warunków pracy, co potencjalnie może wpłynąć na utrzymanie pilotów i przewidywaną poprawę wykorzystania samolotów.
Te ostatnie wydarzenia mają miejsce w czasie, gdy Allegiant odnotowało niewielki spadek przychodów w trzecim kwartale do 562,2 miliona USD, w porównaniu z 565,4 miliona USD w roku poprzednim. Mimo tych okoliczności, programy lojalnościowe Allegiant i inicjatywy związane z przychodami dodatkowymi odnotowały 20% wzrost, wskazując na odporność w obliczu tych ostatnich wydarzeń. Firma nadal monitoruje trendy w rezerwacjach i będzie dostarczać aktualizacje w miarę potrzeb.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dodają głębi do analizy UBS dotyczącej Allegiant Travel Company (NASDAQ:ALGT). Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 1,49 miliarda USD, a wskaźnik P/E (skorygowany) za ostatnie dwanaście miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku wynosi 213,72. Ten wysoki wskaźnik P/E jest zgodny z obserwacją UBS, że rynek uwzględnił już potencjalny wzrost zysków.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że 6 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, sugerując rosnący optymizm co do perspektyw finansowych Allegiant. Odpowiada to prognozie UBS dotyczącej poprawy EPS w latach 2025 i 2026. Ponadto, silny zwrot firmy w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 97,16%, wskazuje na zaufanie inwestorów do strategii odbudowy Allegiant.
Warto jednak zauważyć, że Allegiant działa z znacznym obciążeniem długiem, co może wpłynąć na jego elastyczność finansową w trakcie radzenia sobie z wyzwaniami wymienionymi w raporcie UBS. Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku wyniosły 2,50 miliarda USD, z marżą zysku brutto na poziomie 22,23%, odzwierciedlając presję operacyjną omówioną w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dla Allegiant Travel Company, zapewniając szerszą perspektywę na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.