W środę Telsey Advisory Group skorygowała cenę docelową akcji Nordstrom Inc . (NYSE:JWN), podnosząc ją do 26,00 USD z wcześniejszych 24,00 USD, utrzymując jednocześnie ocenę "neutralna" dla akcji. Korekta nastąpiła po wynikach Nordstrom za trzeci kwartał, które przewyższyły oczekiwania dzięki wyższej sprzedaży, poprawie marży brutto i lepszej dźwigni kosztów operacyjnych.
Wyniki Nordstrom za trzeci kwartał stanowiły kontynuację pozytywnego trendu obserwowanego w pierwszej połowie roku, przy czym firma odnotowała wyniki lepsze od oczekiwań. Przypisano to znacznemu wzrostowi sprzedaży, szczególnie w segmencie pełnowymiarowym, który odnotował wzrost trzeci kwartał z rzędu po okresie sześciu kwartałów spadku. Segment Rack, oferujący produkty po obniżonych cenach, również utrzymał swoją dynamikę.
Detalista odnotował wzrost marży brutto, korzystając z wyższego wskaźnika sprzedaży po pełnej cenie. To, wraz z efektywnym zarządzaniem kosztami, przyczyniło się do znacznego przekroczenia oczekiwań w zakresie zysku na akcję (EPS).
Pomimo tego pozytywnego wyniku, kierownictwo Nordstrom zauważyło spowolnienie sprzedaży pod koniec października i na początku listopada. W konsekwencji, choć firma nieznacznie podniosła prognozę wzrostu przychodów na cały rok 2024, zdecydowała się utrzymać zakresy prognoz dla marży EBIT i EPS.
Nordstrom podchodzi do czwartego kwartału z ostrożnością, ponieważ jest to kluczowy okres dla rocznych wyników. Firma przyznała, że stoi przed wyzwaniami, takimi jak zwiększone poziomy zapasów z powodu wolniejszej sprzedaży w kategoriach odzieży zimowej oraz ogólne znaczenie wyników IV kwartału.
Raport Telsey uznał wczesne etapy wzrostu w różnych segmentach biznesowych Nordstrom oraz ograniczoną widoczność znaczących korzyści z potencjalnej transakcji przejęcia spółki, co poparło decyzję o utrzymaniu oceny "neutralna".
Nowa cena docelowa 26 USD odzwierciedla wyższe szacunki Telsey po lepszych od oczekiwań wynikach Nordstrom za trzeci kwartał. Cel opiera się na mnożniku 12,3x dwuletniego prognozowanego EPS firmy, co stanowi niewielką korektę w stosunku do wcześniej stosowanego mnożnika krótkoterminowego 12,6x.
W innych niedawnych wiadomościach, Nordstrom odnotował silne wyniki za trzeci kwartał, z skorygowanym rozwodnionym zyskiem na akcję (EPS) na poziomie 0,33 USD, przewyższając szacunki Guggenheim wynoszące 0,20 USD. Firma odnotowała również sprzedaż netto w wysokości 3,35 mld USD, przekraczając prognozowane wartości.
Był to czwarty z rzędu kwartał wzrostu przychodów Nordstrom, przy czym zarówno marki Nordstrom, jak i Rack osiągnęły 4% wzrost sprzedaży porównywalnej. Biznes cyfrowy firmy kontynuował trend wzrostowy, odnotowując wzrost o 6,4%.
Pomimo silnego kwartału, Nordstrom zrewidował swoje prognozy na cały rok do płaskiego lub 1% wzrostu przychodów ze względu na potencjalne wyzwania w nadchodzącym czwartym kwartale. Guggenheim utrzymało ocenę "neutralna" dla Nordstrom, ostrożnie podnosząc swoje szacunki EPS na pełny rok 2025 i 2026 dla firmy do odpowiednio 2,00 USD i 2,10 USD, z poprzednich 1,90 USD i 2,00 USD.
Evercore ISI utrzymało ocenę "In Line" dla akcji Nordstrom, korygując cenę docelową do 22,00 USD z poprzednich 20,00 USD w świetle ostatniego raportu zysków firmy. Z kolei UBS utrzymało ocenę "Sprzedaj" dla akcji Nordstrom, ale podniosło cenę docelową z 13,00 USD do 14,50 USD, wyrażając obawy dotyczące potencjalnej utraty udziału w rynku na rzecz detalistów oferujących obniżone ceny i kanałów bezpośrednich dla konsumentów.
Ostatnie wydarzenia obejmują również ekspansję Nordstrom Rack poprzez otwarcie 23 nowych sklepów i dwucyfrowy wzrost przychodów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Nordstrom są zgodne z kilkoma wskazówkami InvestingPro, które podkreślają obecną sytuację finansową firmy. Akcje wykazały znaczący impet, a dane InvestingPro ujawniają silny całkowity zwrot z ceny na poziomie 67,02% w ciągu ostatniego roku i 17,46% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Ten trend wzrostowy odzwierciedla się w cenie akcji, która jest bliska 52-tygodniowego maksimum, na poziomie 98,76% tego szczytu.
Rentowność firmy, wspomniana w artykule, jest potwierdzona przez wskazówki InvestingPro, które pokazują, że Nordstrom był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a analitycy oczekują kontynuacji tego trendu. Wskaźnik P/E wynoszący 14,14 sugeruje stosunkowo skromną wycenę w porównaniu do zysków firmy, co może być atrakcyjne dla inwestorów zorientowanych na wartość.
Stopa dywidendy Nordstrom wynosząca 3,09% może przyciągać inwestorów nastawionych na dochód, uzupełniając potencjał wzrostu kapitału podkreślony przez ostatnie wyniki akcji. Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Nordstrom.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.