W środę TD Cowen podtrzymało rekomendację "Trzymaj" dla Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), utrzymując cenę docelową na niezmienionym poziomie 128,00 USD. Ocena firmy nastąpiła po niedawnym raporcie zysków Dell, który spełnił oczekiwania mimo wysokich oczekiwań rynku. Raport podkreślił opóźnione przychody z inicjatyw AI projektu Blackwell oraz dalsze słabe wyniki w segmencie PC.
TD Cowen zwróciło uwagę, że zakończenie wsparcia dla Windows 10 nie powinno napędzić znaczącego popytu, wbrew temu, czego można by oczekiwać od komputerów AI i nadchodzącego pięcioletniego cyklu odświeżania w przyszłym roku. Ponadto, oferta pamięci masowych Dell nie spełniła prognoz analityków, choć kwalifikacja nowego dysku SSD o pojemności 60TB może stanowić okazję wartą obserwacji.
Komentarz analityka podkreślił, że choć wyniki były akceptowalne, niektóre obszary, takie jak przychody z AI i sprzedaż PC, nie spełniły oczekiwań. Opóźnienie projektu Blackwell było czynnikiem wpływającym na przesunięcie części spodziewanych przychodów z AI.
Wyniki Dell w segmencie pamięci masowych również nie spełniły prognoz TD Cowen. Jednakże potencjalną szansą może być kwalifikacja dysku SSD o pojemności 60TB, co może stanowić istotny punkt zainteresowania dla inwestorów i samej firmy.
Cena docelowa dla Dell pozostaje ustalona na poziomie 128 USD, ponieważ analityk nie dostrzega bezpośrednich katalizatorów, które uzasadniałyby zmianę. Rekomendacja "Trzymaj" wskazuje na neutralne stanowisko, sugerując, że firma doradza inwestorom utrzymanie pozycji bez dokonywania dodatkowych inwestycji w akcje w tym momencie.
W innych niedawnych wiadomościach, Dell Technologies odnotował 10% wzrost całkowitych przychodów, osiągając 24,4 mld USD, głównie dzięki Infrastructure Solutions Group (ISG), która koncentruje się na infrastrukturze AI i rozwiązaniach serwerowych. Zysk na akcję firmy wzrósł również do 2,15 USD, co oznacza 14% wzrost rok do roku. Zamówienia na serwery AI Dell osiągnęły rekordowy poziom 3,6 mld USD, wskazując na silny popyt na rynku serwerów AI.
Mimo niewielkiego spadku przychodów Client Solutions Group (CSG), Dell pozostaje optymistyczny co do roku fiskalnego 2026, oczekując wzrostu w cyklach odświeżania PC i serwerów oraz dalszego wzrostu popytu na serwery AI. W niedawnych ocenach analityków, Mizuho Securities, Citi, Goldman Sachs i Bernstein SocGen Group utrzymały pozytywne oceny dla Dell, ale dostosowały swoje ceny docelowe. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają strategiczne skupienie Dell na infrastrukturze AI i rozwiązaniach serwerowych, co zaowocowało znaczącym wzrostem w segmencie ISG.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy TD Cowen dotyczącej Dell Technologies Inc. Pomimo rekomendacji "Trzymaj" i niezmienionej ceny docelowej, wskaźniki finansowe Dell ujawniają pewne pozytywne trendy. Wskaźnik P/E spółki wynosi 22,23, co w połączeniu ze wskaźnikiem PEG na poziomie 0,23 za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2025 roku sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do potencjału wzrostu.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Dell agresywnie odkupuje akcje i oferuje wysoką stopę zwrotu dla akcjonariuszy, co może być postrzegane jako pozytywny sygnał zaufania inwestorów. Dodatkowo, firma podniosła dywidendę przez trzy kolejne lata, demonstrując zaangażowanie w zwracanie wartości akcjonariuszom.
Te spostrzeżenia są zgodne z dyskusją w artykule na temat wyników i przyszłych perspektyw Dell. Podczas gdy TD Cowen zauważa wyzwania w przychodach z AI i sprzedaży PC, dane InvestingPro pokazują silny wzrost przychodów o 9,51% w III kwartale 2025 roku, wskazując na odporność ogólnego modelu biznesowego Dell.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Dell Technologies Inc., zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.