W piątek Raymond James podtrzymał ocenę "Outperform" dla akcji Mercury General (NYSE:MCY), utrzymując cenę docelową na poziomie 80,00 USD. Potwierdzenie oceny nastąpiło po tym, jak akcje ubezpieczyciela spadły o około 6% we wtorek z powodu obaw związanych z jego ekspozycją na niedawne katastrofalne pożary w okolicach Los Angeles. Cena akcji Mercury General nadal spadała, osiągając poziom średnich 50 USD w handlu posesyjnym.
Analityk Raymond James przyznał, że potencjalne straty spowodowane pożarami lasów stanowią "trudne optycznie" wyzwanie, ale wyraził pewność co do zdolności firmy do odbudowy. Szacuje się, że pożary lasów spowodują straty ubezpieczeniowe w wysokości od 11 mld do 17,5 mld USD, co potencjalnie czyni je najkosztowniejszym zdarzeniem pożarowym w historii USA.
Mimo skali strat ekonomicznych, które prawdopodobnie przekroczą straty ubezpieczeniowe, analityk zwrócił uwagę, że ubezpieczenia zazwyczaj opierają się na kosztach odtworzenia, a nie na wartości rynkowej. Ten czynnik, wraz z tendencją do ubezpieczania droższych nieruchomości na rynku Excess & Surplus (E&S), może oznaczać, że straty brutto niektórych ubezpieczycieli mogą być niższe niż ich udział w rynku w stosunku do całkowitej straty branży.
Analityk wskazał również na silną rentowność podstawowej działalności Mercury General, z wyłączeniem strat katastroficznych, w połączeniu z solidnym wzrostem przychodów i podwyższonym dochodem z inwestycji netto (NII), jako powody potencjalnego odbicia ceny akcji.
Chociaż przewidywane straty z powodu pożarów lasów doprowadziły do obniżenia prognozy zysku operacyjnego na akcję (EPS) za pierwszy kwartał 2025 roku do 0,00 USD z wcześniejszych 1,60 USD, przewiduje się, że dochód firmy przed opodatkowaniem, z wyłączeniem katastrof, wyniesie około 193 mln USD za kwartał, co stanowi znaczący wzrost z 89 mln USD w tym samym kwartale poprzedniego roku.
Ponadto analityk skorygował prognozy rocznego operacyjnego EPS na lata 2025 i 2026 odpowiednio do 5,30 USD i 7,00 USD, z wcześniejszych szacunków 6,90 USD i 7,02 USD. Pomimo korekty, oczekuje się, że Mercury General osiągnie około 818 mln USD dochodu przed opodatkowaniem, z wyłączeniem katastrof, za rok 2025, w porównaniu do około 856 mln USD w 2024 roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.