W środę Susquehanna utrzymała pozytywną ocenę akcji Ambarella (NASDAQ:AMBA), podnosząc cenę docelową do 85 USD z 70 USD. Analityk firmy podkreślił silne wyniki Ambarella, powołując się na raport finansowy spółki opublikowany we wtorek wieczorem.
Wyniki Ambarella przewyższyły oczekiwania, a firma przedstawiła solidne prognozy, napędzane wprowadzeniem nowych produktów, szczególnie procesorów do wnioskowania AI. Edge AI stanowi obecnie około 70% całkowitych przychodów Ambarella, co stanowi rekordowy udział, a oczekuje się, że systemy na chipie (SoC) AI wygenerują około 80 milionów USD w bieżącym roku.
Zarząd Ambarella jest optymistycznie nastawiony do roli AI jako czynnika wzrostu zarówno w sektorze motoryzacyjnym, jak i Internetu Rzeczy (IoT) w roku fiskalnym 2026. W branży motoryzacyjnej firma zabezpieczyła projekty e-lusterek z Xpeng i Honda/Dongfeng oraz umowę na zaawansowane systemy wspomagania kierowcy (ADAS) poziomu L2 z Smart Automobile.
Pomimo skorygowanej prognozy przychodów z sektora motoryzacyjnego do około 2,2 miliarda USD z 2,4 miliarda USD, ze względu na opóźnienia i anulowania projektów, Ambarella aktywnie dąży do pozyskania dodatkowych kontraktów dla swojej rodziny AI SoC CV3-AD.
W segmencie IoT Ambarella ogłosiła pierwszego klienta dla rodziny CV7 i może pochwalić się zwycięstwami z dużymi firmami takimi jak Bosch, Verkada i Grab. Firma spodziewa się również sprzedaży ponad miliona jednostek serii CV5, z cenami jednostkowymi w przedziale od 25 do 50 USD. W rezultacie Ambarella podniosła prognozę przychodów na rok fiskalny 2025, oczekując wzrostu rok do roku o 22-24%, co stanowi korektę w stosunku do wcześniej prognozowanego wzrostu w średnich do wysokich nastów procentowych.
Mimo spadku wyników marży brutto ze względu na mix produktowy i nieoczekiwany wzrost ze strony starszych produktów, zarząd spodziewa się normalizacji marż w docelowym przedziale 59% do 62%. Wydatki operacyjne były niższe niż oczekiwano ze względu na rygorystyczne zarządzanie kosztami, choć przewiduje się ich wzrost kwartał do kwartału w celu wsparcia rosnących możliwości Ambarella w zakresie AI w rynkach ADAS, dużych modeli językowych (LLM) i AI IoT.
Analityk Susquehanna podsumował, wyrażając entuzjazm wobec nadchodzących demonstracji produktów Ambarella na targach Consumer Electronics Show (CES) na początku stycznia, które tradycyjnie prezentują nowe możliwości i zastosowania produktów. Podwyższony cel cenowy firmy odzwierciedla zaufanie do trwałego wzrostu Ambarella napędzanego przez AI w sektorach motoryzacyjnym i IoT.
W innych niedawnych wiadomościach, Ambarella przedstawiła solidne wyniki za trzeci kwartał, z wyraźnym wzrostem przychodów o 63% rok do roku do 82,7 miliona USD. Firma świadcząca usługi finansowe, Stifel, zareagowała na te silne wyniki, podnosząc cenę docelową dla Ambarella z 80,00 USD do 95,00 USD i utrzymując ocenę Kupuj. Nastąpiło to po tym, jak przychody Ambarella przekroczyły szacunki Stifel o 4,6%, napędzane znaczącym popytem w sektorach motoryzacyjnym i Internetu Rzeczy (IoT).
Jeśli chodzi o inne ostatnie wydarzenia, Ambarella powróciła do rentowności non-GAAP z zyskiem netto w wysokości 4,5 miliona USD i zwiększyła swoje środki pieniężne i papiery wartościowe do 226,5 miliona USD. Przychody związane z AI stanowią teraz około 70% całkowitych przychodów. Wartość projektów motoryzacyjnych firmy wynosi około 2,2 miliarda USD, a firma rozwija technologię procesu 2nm dla aplikacji AI następnej generacji.
Patrząc w przyszłość, Ambarella przedstawiła prognozę przychodów na poziomie 78,0 miliona USD na czwarty kwartał roku fiskalnego 2025. Firma prognozuje również wzrost przychodów o 22-24% na rok fiskalny 2025, z kontynuacją wzrostu zarówno w segmencie motoryzacyjnym, jak i IoT w roku fiskalnym 2026. Pomimo opóźnień i anulowań projektów, głównie w Europie i USA, Ambarella pozostaje pewna swojej trajektorii wzrostu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Ambarella i perspektywy na przyszłość, podkreślone w artykule, znajdują odzwierciedlenie w kilku kluczowych wskaźnikach i spostrzeżeniach z InvestingPro. Akcje spółki wykazały znaczącą dynamikę, z 29,59% zwrotem z ceny w ciągu ostatnich trzech miesięcy i silnym 36,49% zwrotem w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Jest to zgodne z pozytywnym spojrzeniem przedstawionym w artykule, szczególnie w odniesieniu do wzrostu Ambarella napędzanego przez AI w sektorach motoryzacyjnym i IoT.
Wskazówka InvestingPro zauważa, że 13 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co potwierdza podniesioną prognozę przychodów firmy na rok fiskalny 2025 wspomnianą w artykule. Dodatkowo, aktywa płynne Ambarella przekraczające zobowiązania krótkoterminowe sugerują stabilność finansową, gdy firma dąży do wykorzystania możliwości wzrostu w technologiach AI.
Warto jednak zauważyć, że Ambarella jest obecnie notowana przy wysokim mnożniku przychodów, z wskaźnikiem ceny do wartości księgowej na poziomie 5,16. Może to wskazywać, że inwestorzy wyceniają znaczący przyszły wzrost, co jest zgodne z optymistycznymi prognozami firmy dotyczącymi ekspansji napędzanej przez AI.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Ambarella, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.