We wtorek firma świadcząca usługi finansowe Stephens podniosła cenę docelową akcji PAR Technology (NYSE:PAR) do 90 USD z 83 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "przeważaj". Korekta nastąpiła po niedawnym Dniu Inwestora PAR, który wzmocnił pozytywne stanowisko Stephens wobec akcji spółki.
Analityk Stephens podkreślił silną pozycję konkurencyjną PAR Technology w obszarze rozwiązań zunifikowanego handlu oraz potencjał sprzedaży krzyżowej w krajowej branży restauracyjnej.
Ponadto oczekuje się, że możliwości w sektorze sklepów convenience i na rynkach międzynarodowych przyczynią się do ponad 20% wzrostu rocznych przychodów powtarzalnych (ARR) w średnim okresie. Przewiduje się, że skalowalny model biznesowy firmy poprawi marże, a marże przyrostowe mają wynosić od 40% do 50%.
Chociaż Dzień Inwestora PAR nie ujawnił żadnych długoterminowych celów finansowych ani nowych przedsięwzięć biznesowych, analityk wyraził pewność co do solidnego pipeline'u umów korporacyjnych spółki. Trwające wdrożenie w Burger King również podobno przebiega dobrze.
Mimo wzrostu akcji o około 80% od początku roku, co doprowadziło do rozszerzenia mnożnika do około 10-krotności ARR, Stephens uważa, że PAR Technology ma wartość rzadkości jako lider kategorii wśród spółek o małej kapitalizacji.
Firma zwróciła również uwagę na relatywną wycenę PAR w porównaniu do konkurentów takich jak Toast Inc. (wyceniany na 15-krotność zysku brutto na 2025 rok) i Agilysys (wyceniany na 18-krotność ARR i 18-krotność zysku brutto).
Rekomendacja "przeważaj" odzwierciedla oczekiwanie Stephens, że PAR Technology będzie nadal dobrze radzić sobie na rynku, wspierane przez swoje inicjatywy strategiczne i możliwości wzrostu. Podniesienie ceny docelowej do 90 USD z 83 USD świadczy o zaufaniu firmy do przyszłych wyników finansowych i pozycji rynkowej PAR.
W innych niedawnych wiadomościach, PAR Technology wykazało ciągły wzrost, a Benchmark podniósł cenę docelową akcji z 69,00 USD do 92,00 USD. Spółka niedawno opublikowała wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, podkreślając skorygowaną rentowność EBITDA po raz pierwszy od sześciu lat pod kierownictwem CEO Savneeta Singha. To osiągnięcie potwierdza model biznesowy firmy i sugeruje potencjał dalszego wzrostu.
Raport z wyników PAR Technology za trzeci kwartał 2024 roku wykazał wzrost całkowitych przychodów do 96,8 mln USD, co stanowi wzrost o 41%, z znaczącym skokiem o 91% rok do roku w przychodach z usług subskrypcyjnych do 59,9 mln USD. Pomimo straty netto z działalności kontynuowanej w wysokości 20,7 mln USD, roczne przychody powtarzalne (ARR) spółki wzrosły o 93% do 248,1 mln USD, głównie dzięki znacznemu wzrostowi w segmentach Engagement Cloud i Operator Cloud.
Spółka odnotowała również pozytywną skorygowaną EBITDA w wysokości 2,4 mln USD, co stanowi znaczną poprawę w porównaniu ze stratą odnotowaną w tym samym kwartale poprzedniego roku. Oczekuje się, że niedawne przejęcie TASK Group i wprowadzenie nowych produktów, takich jak portfel Punchh i możliwości płatności przy stole za pomocą kodu QR, dodatkowo zwiększą wzrost.
Według zarządu PAR Technology, spółka jest optymistycznie nastawiona do popytu i możliwości rynkowych, szczególnie w zakresie ekspansji międzynarodowej i segmentu sklepów convenience. Te oczekiwania, jak stwierdza spółka, opierają się na obecnych warunkach rynkowych i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki PAR Technology są zgodne z optymistyczną prognozą Stephens. Dane InvestingPro pokazują wzrost przychodów spółki o 49,11% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z 40,83% wzrostem w ostatnim kwartale. Ten solidny wzrost potwierdza prognozę analityka dotyczącą ponad 20% wzrostu rocznych przychodów powtarzalnych.
Silna dynamika akcji jest widoczna w ich ostatnich ruchach cenowych. Dane InvestingPro ujawniają 32,79% zwrot w ciągu ostatniego miesiąca i znaczący 105,11% zwrot w ciągu ostatniego roku. Te liczby podkreślają obserwację Stephens dotyczącą znaczącego wzrostu PAR od początku roku.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że PAR jest obecnie notowany blisko 52-tygodniowego maksimum, z ceną na poziomie 99,18% szczytu. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro sugerującą, że wskaźnik RSI akcji wskazuje na wykupienie. Inna istotna wskazówka InvestingPro podkreśla, że PAR jest notowany przy wysokim mnożniku przychodów, co odpowiada wzmiance Stephens o rozszerzonym mnożniku.
Aby uzyskać bardziej kompleksową analizę, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla PAR Technology, zapewniając inwestorom głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.