W czwartek firma Oppenheimer podtrzymała pozytywne perspektywy dla akcji NVIDIA (NASDAQ:NVDA), podnosząc cel cenowy dla akcji ze 150,00 USD do 175,00 USD i utrzymując ocenę "Przewyższa oczekiwania".
Optymizm firmy wynika z oczekiwań na silne wyniki w trzecim kwartale (październik) oraz solidne perspektywy na czwarty kwartał (styczeń), ze względu na utrzymujący się popyt na akceleratory sztucznej inteligencji (AI) ze strony dostawców usług chmurowych (CSP) i przedsiębiorstw.
Analityk Oppenheimer podkreślił, że architektura Hopper firmy NVIDIA napędza wzrost w najbliższym okresie, podczas gdy nadchodząca platforma Blackwell ma rozpocząć swoją ekspansję w czwartym kwartale.
Pomimo ograniczeń w dostawach spowodowanych pojemnością CoWoS-L, przewiduje się, że Blackwell przyczyni się do wzrostu przychodów o niskie do średnich jednocyfrowych miliardów dolarów w ciągu kwartału. Ponadto, znaczący wzrost produkcji Blackwell jest prognozowany na pierwszy kwartał następnego roku finansowego, rozpoczynającego się w kwietniu.
Rozmowy z inwestorami wskazują, że strona kupująca modeluje 5-6 milionów jednostek GPU w nadchodzącym roku. Struktura produktów na rok kalendarzowy 2025 prawdopodobnie będzie faworyzować moduły HGX typu drop-in oraz chłodzone powietrzem stojaki NVL36 GB200, które są kompatybilne z istniejącą infrastrukturą centrów danych i mają rozwiązać obecne problemy z chłodzeniem cieczą.
Rozwiązania NVIDIA na poziomie stojaków są postrzegane jako znaczący czynnik napędzający przychody, oferując około dziesięciokrotny wzrost średniej ceny sprzedaży (ASP) w porównaniu do pojedynczych modułów, włączając w to zawartość CPU i sieci. Ekspozycja firmy na rynek chiński stanowi 12% sprzedaży, a marże brutto mają pozostać stabilne, na poziomie około 72%, przez następny rok, z potencjałem dalszego wzrostu.
Analityk firmy podsumował, że NVIDIA jest dobrze przygotowana do wykorzystania sektora AI, korzystając z kompleksowej oferty sprzętu i oprogramowania AI.
W innych niedawnych wiadomościach, NVIDIA cieszyła się falą pozytywnej uwagi analityków. Raymond James podniósł cel cenowy dla akcji NVIDIA do 170 USD, powołując się na silny popyt na architekturę Hopper i procesory Blackwell. Firma prognozuje również, że przychody NVIDIA osiągną około 34 miliardów USD w trzecim kwartale roku fiskalnego 2025, przekraczając szacunki konsensusu.
Tymczasem Wedbush Securities podniosło cel cenowy dla NVIDIA do 160 USD, przypisując tę korektę konsekwentnym wynikom i przewidywanemu wzrostowi w sektorze AI. HSBC również podniosło cel cenowy dla NVIDIA do 200 USD, podkreślając wzrost w sektorze centrów danych.
Te ostatnie wydarzenia następują po podwyższeniu celu cenowego dla NVIDIA przez Susquehanna do 180 USD, w oparciu o oczekiwane silne wyniki finansowe i potencjalny wpływ produktów NVIDIA H100/H200 i Blackwell. Przychody NVIDIA są dodatkowo wzmacniane przez zwiększone plany wydatków kapitałowych głównych firm hiperskalowych, takich jak Meta i Amazon.
W znaczącym postępie technologicznym, NVIDIA, we współpracy z SoftBank Corp, uruchomiła pierwszą na świecie połączoną sieć telekomunikacyjną sztucznej inteligencji i 5G, znaną jako sieć dostępu radiowego sztucznej inteligencji (AI-RAN). To rozwiązanie ma potencjalne zastosowania w różnych sektorach, w tym w pojazdach autonomicznych i kontroli robotów.
Zarówno Citi, jak i Redburn-Atlantic nadały NVIDIA ocenę "kupuj", odzwierciedlając pozytywne perspektywy dla możliwości firmy w dziedzinie przyspieszonego przetwarzania. To tylko niektóre z ostatnich wydarzeń dotyczących NVIDIA.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silna pozycja rynkowa NVIDIA i potencjał wzrostu, podkreślone w artykule, są dodatkowo wspierane przez najnowsze dane z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 3,59 biliona USD, odzwierciedlając jej dominującą pozycję w branży półprzewodników. Wzrost przychodów NVIDIA był niezwykle imponujący, z 194,69% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2025 roku, co jest zgodne z podkreślonym w artykule silnym popytem na akceleratory AI.
Wskazówki InvestingPro wzmacniają silną kondycję finansową firmy i jej wiodącą pozycję na rynku. NVIDIA może pochwalić się doskonałym wynikiem Piotroski Score wynoszącym 9, co wskazuje na wysoką efektywność operacyjną i stabilność finansową. Ten wynik wspiera optymistyczne perspektywy Oppenheimer dotyczące przyszłych wyników firmy.
Ponadto, imponujące marże zysku brutto NVIDIA, które według danych InvestingPro wynoszą 75,98% za ostatnie dwanaście miesięcy, podkreślają zdolność firmy do utrzymania rentowności nawet w miarę zwiększania skali działalności w celu zaspokojenia rosnącego popytu.
Dyskusja w artykule na temat struktury produktów NVIDIA i czynników napędzających przychody jest uzupełniona przez wskazówkę InvestingPro podkreślającą pozycję NVIDIA jako czołowego gracza w branży półprzewodników i sprzętu półprzewodnikowego. Ta pozycja prawdopodobnie zostanie jeszcze bardziej umocniona przez przewidywane zwiększenie produkcji platformy Blackwell, o którym mowa w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 22 dodatkowe wskazówki dotyczące NVIDIA, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej firmy i potencjału rynkowego.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.