W środę Mizuho Securities skorygowało cenę docelową akcji Dell Technologies Inc (NYSE:DELL) do 150 USD z wcześniejszych 155 USD, jednocześnie podtrzymując ocenę Outperform dla tych akcji. Korekta nastąpiła po niedawnym raporcie kwartalnym Dell za okres październikowy, który wykazał przychody w wysokości 24,4 mld USD, nieznacznie poniżej konsensusu wynoszącego 24,6 mld USD. Spółka przedstawiła również prognozę na kwartał styczniowy, oczekując przychodów na poziomie około 24,5 mld USD, co jest poniżej konsensusu rynkowego wynoszącego 25,4 mld USD.
Przychody Dell z serwerów AI były kluczowym punktem, z zamówieniami w tym segmencie osiągającymi 3,6 mld USD, co stanowi wzrost o 13% w porównaniu z poprzednim kwartałem, a portfel zamówień wzrósł o 18% do 4,5 mld USD. Potencjał zamówień na serwery AI wykazał również znaczący wzrost, zwiększając się o ponad 50% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Mimo tych silnych liczb zamówień, przychody z serwerów AI spadły o około 6% w porównaniu z poprzednim kwartałem, a prognoza na nadchodzący kwartał jest nieznacznie niższa, co przyczyniło się do negatywnej reakcji w handlu po godzinach.
Grupa Infrastructure Solutions Group (ISG) spółki, która obejmuje serwery AI, wykazała solidne marże operacyjne na poziomie 13,3%, co stanowi znaczący wzrost o około 230 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim kwartałem. Jednakże raport odnotował również opóźnienie w cyklu odświeżania komputerów PC, co może wpłynąć na wyniki w najbliższym okresie.
Komentarz Mizuho podkreślił konkurencyjną pozycję Dell na rynku serwerów AI, sugerując, że firma zdobywa zamówienia w obliczu niepewności, z jaką borykają się jej konkurenci. Firma przewiduje, że przychody Dell z serwerów AI będą nadal rosły w roku fiskalnym 2025. Mimo obniżonej ceny docelowej, Mizuho pozostaje optymistyczne co do perspektyw Dell, wskazując na potencjalne czynniki wspierające, takie jak silny cykl odświeżania komputerów PC i AI PC w nadchodzących latach.
W innych niedawnych wiadomościach, Dell Technologies odnotował 10% wzrost całkowitych przychodów, osiągając 24,4 mld USD, napędzany przez Infrastructure Solutions Group (ISG), która doświadczyła znaczącego wzrostu przychodów dzięki skupieniu się na infrastrukturze AI i rozwiązaniach serwerowych. Zysk na akcję spółki wzrósł również do 2,15 USD, co oznacza wzrost o 14% rok do roku. Zamówienia na serwery AI Dell osiągnęły rekordowy poziom 3,6 mld USD, wskazując na silny popyt na rynku serwerów AI. W niedawnych ocenach analityków, Citi utrzymało ocenę Kupuj dla Dell, ale obniżyło cenę docelową do 156 USD z 160 USD, Goldman Sachs również utrzymał ocenę Kupuj i podniósł cenę docelową do 165 USD, a Bernstein SocGen Group podtrzymał ocenę Outperform z ceną docelową 140,00 USD. Mimo niewielkiego spadku przychodów w segmencie Client Solutions Group (CSG), Dell pozostaje optymistyczny co do roku fiskalnego 2026, oczekując wzrostu w cyklach odświeżania komputerów PC i serwerów oraz dalszego wzrostu popytu na serwery AI. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają strategiczne skupienie Dell na infrastrukturze AI i rozwiązaniach serwerowych, co zaowocowało znaczącym wzrostem w segmencie ISG.
Spostrzeżenia InvestingPro
Dell Technologies Inc (NYSE:DELL) nadal wykazuje silne wyniki finansowe i pozycję rynkową, co odzwierciedlają najnowsze dane i wskazówki InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi imponujące 99,5 mld USD, podkreślając jej znaczącą obecność w branży sprzętu technologicznego, pamięci masowych i urządzeń peryferyjnych.
Dane InvestingPro ujawniają, że Dell osiągnął niezwykły 93,3% całkowity zwrot z ceny w ciągu ostatniego roku, co jest zgodne z optymistycznym spojrzeniem Mizuho na przyszłe perspektywy spółki. Wynik ten jest dodatkowo wspierany przez silny 27,16% zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, wskazując na pozytywny impet akcji.
Dwie kluczowe wskazówki InvestingPro podkreślają strategię finansową Dell i tworzenie wartości dla akcjonariuszy. Po pierwsze, zarząd agresywnie skupuje akcje, co często sygnalizuje zaufanie do przyszłości spółki i może potencjalnie zwiększyć zysk na akcję. Po drugie, Dell może pochwalić się wysoką stopą zwrotu dla akcjonariuszy, co sugeruje zaangażowanie w zwracanie wartości inwestorom poprzez dywidendy i wykup akcji.
Te spostrzeżenia uzupełniają analizę Mizuho dotyczącą konkurencyjnej pozycji Dell na rynku serwerów AI i przewidywanego wzrostu przychodów z serwerów AI. Zdolność spółki do utrzymania silnych wyników finansowych przy jednoczesnym inwestowaniu w przyszłe obszary wzrostu, takie jak AI, jest zgodna z jej solidnymi zwrotami rynkowymi i polityką przyjazną akcjonariuszom.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia kondycji finansowej Dell i perspektyw wzrostu, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksowy obraz mocnych stron spółki i potencjalnych wyzwań w zmieniającym się krajobrazie sprzętu technologicznego.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.