We wtorek Canaccord Genuity skorygowała swoją prognozę dla Central Garden & Pet Co. (NASDAQ:CENT), obniżając cenę docelową do 45 USD z wcześniejszych 48 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji. Central Garden & Pet opublikowała wyniki za czwarty kwartał, które nie spełniły oczekiwań, ze sprzedażą około 5% poniżej konsensusu. Niedobór ten przypisano częściowo niedopasowaniu w modelowaniu finansowym przez analityków ze względu na porównanie firmy z poprzednim 53-tygodniowym rokiem fiskalnym.
Każdy z segmentów biznesowych firmy nie spełnił prognoz analityków o ponad 7%, co przyczyniło się również do niższego niż oczekiwano skorygowanego EBITDA i EPS. Central Garden & Pet zwróciła uwagę na trwające wyzwania związane z niekorzystnymi warunkami pogodowymi wpływającymi na segment ogrodniczy. Jednakże zarząd wyraził ostrożny optymizm co do sektora żywych towarów w roku fiskalnym 2025.
Przewiduje się, że kategoria trwałych produktów dla zwierząt domowych będzie nadal spadać w roku fiskalnym 2025. Central Garden & Pet spodziewa się, że jej wyniki będą nieco gorsze niż prognozowany dla tej kategorii spadek w średnim jednocyfrowym przedziale procentowym, ponieważ zamierza wycofać mniej rentowne produkty. Pomimo tych wyzwań firma podkreśliła pozytywny aspekt: wpływ taryf celnych maleje, przy czym tylko 5% kosztów sprzedanych towarów (COGS) pochodzi obecnie z Chin, w porównaniu z wcześniejszymi 8%.
Patrząc w przyszłość, zespół zarządzający Central Garden & Pet aktywnie poszukuje możliwości fuzji i przejęć. Koncentrują się na szybko rozwijających się firmach produkujących artykuły konsumpcyjne, które mogłyby przyczynić się do poprawy marży, zwiększenia skali, wejścia w nowe kategorie i zapewnienia niezbędnych możliwości. Biorąc pod uwagę, że wskaźniki adopcji zwierząt domowych zbliżają się do najniższego poziomu oraz nadzieję na lepszą pogodę po trzech latach trudnych warunków, Canaccord Genuity przewiduje potencjalną poprawę marż wraz z powrotem zrównoważonego wzrostu i dźwigni operacyjnej. Zrewidowana cena docelowa odzwierciedla te zaktualizowane szacunki i ciągłe zaufanie firmy do akcji spółki.
W innych ostatnich wiadomościach, Central zakończyła swój rok fiskalny 2024, przechodząc przez trudny okres naznaczony spadkiem popytu zarówno w segmencie zwierząt domowych, jak i ogrodniczym. Pomimo tych przeszkód firma odnotowała godne uwagi wyniki finansowe, w tym wzrost non-GAAP EPS i rekordowo wysoki przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej. Sprzedaż netto Central odnotowała 3% spadek do 3,2 miliarda USD, podczas gdy non-GAAP zysk brutto osiągnął 960 milionów USD. Non-GAAP EPS firmy przekroczył oczekiwania, osiągając 2,13 USD, a przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej osiągnął rekordowy poziom 395 milionów USD.
Sprzedaż w segmentach zwierząt domowych i ogrodniczym odnotowała znaczące spadki odpowiednio o 10% i 12%. Jednakże strategie zarządzania kosztami i ekspansji cyfrowej Central stworzyły podstawy do potencjalnych możliwości wzrostu w nadchodzącym roku. Firma z optymizmem patrzy na potencjalne działania w zakresie fuzji i przejęć, demonstrując pewność co do swojej silnej pozycji finansowej, która pozwoli wykorzystać te możliwości.
Central prognozuje non-GAAP EPS na poziomie 2,20 USD lub wyższym na rok fiskalny 2025, pomimo przewidywania trudnego otoczenia zewnętrznego. Firma zachowuje ostrożność w kwestii cen i promocji, spodziewając się utrzymania zachowań konsumentów poszukujących wartości.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na pozycję finansową i wyniki rynkowe Central Garden & Pet Co. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 2,31 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 12,19, co wskazuje na stosunkowo niską wycenę w porównaniu do zysków. Jest to zgodne z jedną z wskazówek InvestingPro, która sugeruje, że CENT "Handluje przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do wzrostu zysków w najbliższej przyszłości."
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do Q3 2024 wyniosły 3,28 miliarda USD, z umiarkowanym wzrostem o 0,42%. Pomimo wyzwań wspomnianych w artykule, Central Garden & Pet utrzymała rentowność, co potwierdza kolejna wskazówka InvestingPro stwierdzająca, że firma była "Rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy."
Co ciekawe, podczas gdy artykuł omawia niedawne niespełnienie oczekiwań co do zysków i wyzwania sektorowe, CENT wykazał silne ostatnie wyniki na rynku. Wskazówka InvestingPro podkreśla "Silny zwrot w ciągu ostatniego miesiąca", co jest poparte danymi pokazującymi 15,51% całkowity zwrot z ceny w ciągu ostatniego miesiąca. Ten niedawny wzrost może odzwierciedlać optymizm inwestorów co do przyszłych perspektyw firmy, w tym potencjalnych działań M&A wspomnianych w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek dla CENT, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.