W środę Needham podtrzymało rekomendację "kupuj" dla akcji Workday (NASDAQ:WDAY), utrzymując cenę docelową na poziomie 300,00 USD. Firma doceniła silne wyniki finansowe Workday za trzeci kwartał, które charakteryzowały się nieznacznym przekroczeniem oczekiwań w zakresie wzrostu przychodów z subskrypcji. Obliczone pozostałe zobowiązania do wykonania (cRPO) Workday osiągnęły 6,98 mld USD, wykazując wzrost rok do roku o 15,4%, co było o 0,9% powyżej prognozy firmy i zgodne z historycznymi wynikami.
Mimo pozytywnych aspektów raportu, Needham przewiduje osłabienie akcji Workday, gdy rynek przetworzy wstępne prognozy firmy dotyczące wzrostu przychodów z subskrypcji na rok fiskalny 2026. Prognoza wskazała na 14% wzrost, co nie spełniło oczekiwań konsensusu wynoszących 15%. Na tę prognozę wpłynął czas rozpoznawania przychodów z kilku dużych strategicznych umów.
Firma skomentowała dłuższe cykle sprzedaży w porównaniu z rokiem fiskalnym 2024, które nadal wywierają presję na wyniki firmy. Jednakże dane cRPO sugerują, że sprzedaż spełnia wewnętrzne oczekiwania. Analiza Needham sugeruje, że reakcja rynku może być spowodowana obawami dotyczącymi perspektyw średnioterminowych pod nowym zarządem Workday, szczególnie po niedawnym potwierdzeniu celu 15% wzrostu subskrypcji.
Podsumowując, choć wyniki trzeciego kwartału pokazują, że wzrost przychodów Workday nieznacznie przekroczył oczekiwania, uwaga rynku może przenieść się na przyszłe perspektywy wzrostu firmy i prognozy zarządu. Firma uważa, że obawy inwestorów dotyczące trajektorii wzrostu pod nowym kierownictwem mogą stanowić tymczasowe wyzwanie dla akcji Workday w najbliższym czasie.
W innych niedawnych wiadomościach, Workday Inc. odnotował 16% wzrost przychodów z subskrypcji w trzecim kwartale, osiągając 1 559 mln USD, ale skorygował prognozę wzrostu subskrypcji na rok fiskalny 2026 do nieco niższego poziomu 14%. Citi niedawno zaktualizowało swoje stanowisko wobec Workday, podnosząc cenę docelową do 287 USD przy utrzymaniu neutralnej rekomendacji. Jednakże firma wyraziła również ostrożność ze względu na potencjalne ryzyko dla modelu biznesowego i oczekuje na dowody bardziej stabilnej trajektorii szacunków.
Kilka innych firm analitycznych przedstawiło mieszane reakcje na te wydarzenia. Guggenheim utrzymało rekomendację "sprzedaj", wyrażając ostrożność w kwestii wzrostu subskrypcji i wyceny, podczas gdy Deutsche Bank utrzymał rekomendację "trzymaj" i obniżył cenę docelową akcji z 275,00 USD do 265,00 USD. Z drugiej strony, BMO Capital, RBC Capital i Morgan Stanley utrzymały pozytywne perspektywy dla Workday, przy czym Morgan Stanley podniósł cenę docelową do 330 USD.
Oprócz wyników finansowych, Workday ogłosił zmiany w kierownictwie - Doug Robinson przejdzie na emeryturę na koniec roku fiskalnego, a Rob Enslin dołączy jako Prezes i Dyrektor Handlowy. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają bieżące dostosowania i ruchy strategiczne w Workday, gdy firma realizuje swoje cele wzrostowe.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Needham dotyczącą ostatnich wyników i przyszłych perspektyw Workday (NASDAQ:WDAY), dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla inwestorów. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w II kwartale 2025 roku, Workday odnotował solidny przychód w wysokości 7,86 mld USD, z godnym uwagi wzrostem przychodów o 17,07%. Jest to zgodne z silną pozycją rynkową firmy, podkreśloną w raporcie Needham.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Workday "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie" i ma "imponujące marże zysku brutto". Czynniki te wspierają stabilność finansową firmy i efektywność operacyjną, co może być uspokajające dla inwestorów zaniepokojonych niższą niż oczekiwano prognozą wzrostu przychodów z subskrypcji na rok fiskalny 2026.
Wskaźnik P/E firmy wynoszący 46,28 oraz wskazówka InvestingPro sugerująca, że firma jest "notowana przy wysokim mnożniku zysków", sugerują, że inwestorzy nadal wyceniają znaczące oczekiwania wzrostu, mimo niedawnych prognoz. Ten wskaźnik wyceny może wymagać bliższej uwagi w świetle dłuższych cykli sprzedaży i obaw rynku o średnioterminowy wzrost.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Workday, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.