W piątek Mizuho Securities zaprezentowało optymistyczne stanowisko wobec Spire Inc. (NYSE:SR), podnosząc rekomendację dla akcji z Neutral do Outperform i zwiększając cenę docelową do 76,00 USD z poprzednich 65,00 USD.
Zmiana odzwierciedla podwyższoną prognozę skorygowanego zysku na akcję (EPS) spółki na rok obrotowy 2026, ustaloną teraz na poziomie 5,25 USD na akcję. Ta prognoza przewyższa obecną najwyższą projekcję na rynku o 6%, czyli 0,29 USD na akcję.
Optymizm Mizuho wynika częściowo z przewidywanego pozytywnego wyniku sprawy taryfowej Spire w 2025 roku, która ma wejść w życie na początku roku obrotowego 2026. Analiza firmy sugeruje, że rynek nie w pełni uwzględnił potencjalny wpływ tej sprawy taryfowej na wyniki finansowe Spire.
Według oceny Mizuho, Spire Missouri, które odpowiada za około 45% dochodu operacyjnego spółki, wykazało średni roczny zwrot z kapitału własnego (ROE) na poziomie 6,6% w latach obrotowych 2022-2024. Jest to spadek w porównaniu do średniej 9,3% w trzech poprzednich latach.
"Jeśli spółka zależna może osiągnąć ~8,1%, jak sugerują nasze szacunki, spowodowałoby to zmianę bazy wzrostu w Missouri do rocznego wzrostu dochodu netto o +30% w roku obrotowym 2026" - stwierdzili analitycy Mizuho.
Ta projekcja jest uważana za konserwatywną według standardów firmy. Oczekiwany wzrost ma umocnić pozycję finansową Spire i potencjalnie zmniejszyć lukę w wycenie między Spire a jego konkurentami z sektora lokalnych spółek dystrybucyjnych (LDC).
Firma uważa również, że po tym skoku wzrostu, Spire mogłoby utrzymać skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) w docelowym przedziale 5-7%. Ten utrzymujący się wskaźnik wzrostu dodatkowo wspierałby wycenę spółki w porównaniu do jej konkurentów w branży.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.