W środę JPMorgan zaktualizował swoją prognozę finansową dla Goodyear Tire & Rubber (NASDAQ:GT), podnosząc cenę docelową akcji do 18,00 USD z poprzednich 17,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "przeważaj". Korekta ta nastąpiła w świetle wyników Goodyear za trzeci kwartał, które przewyższyły oczekiwania, oraz przewidywanych trendów na nadchodzący czwarty kwartał.
Analityk JPMorgan zauważył, że pomimo lepszych niż oczekiwano wyników za trzeci kwartał, słabsze trendy popytu bazowego prawdopodobnie utrzymają się w czwartym kwartale. Doprowadziło to do rewizji szacunku Zysku Operacyjnego Segmentu (SOI) na rok 2024, który obecnie wynosi 1 298 milionów USD, w porównaniu z początkową prognozą 1 330 milionów USD.
Prognoza SOI na rok 2025 została również skorygowana do 1 525 milionów USD z 1 550 milionów USD. Te zrewidowane liczby uwzględniają szacowany wpływ w wysokości 80 milionów USD z przewidywanej sprzedaży działu Off-The-Road (OTR) Goodyear, zakładając, że transakcja zostanie sfinalizowana do końca 2024 roku.
Na czwarty kwartał analityk JPMorgan prognozuje SOI w wysokości 365 milionów USD, co stanowi spadek w porównaniu z wcześniejszym szacunkiem 415 milionów USD. Prognozuje się, że wolne przepływy pieniężne, z wyłączeniem płatności restrukturyzacyjnych, będą poniżej progu rentowności w roku fiskalnym 2024, ale przewiduje się, że staną się dodatnie w roku fiskalnym 2025.
Nowa cena docelowa 18 USD opiera się na szacunkach firmy na grudzień 2026 roku, w przeciwieństwie do poprzedniego celu 17 USD, który był oparty na wcześniejszych szacunkach na rok 2025. Obniżone oczekiwania dotyczące SOI są równoważone przez przewidywane wpływy ze sprzedaży działu OTR, którego wartość szacuje się na około 0,9 miliarda USD, czyli około 0,8 miliarda USD po opodatkowaniu. Sprzedaż ta jest wyceniana na około 9-krotność wskaźnika EV/EBITDA, co jest znacznie wyższe niż obecny skonsolidowany mnożnik handlowy Goodyear wynoszący około 5.
W innych niedawnych wiadomościach, Goodyear Tire & Rubber Company przedstawił wyniki za trzeci kwartał, które przewyższyły oczekiwania analityków i zrewidował w górę swoje cele transformacyjne. Firma wykazała skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,37 USD, przewyższając konsensus analityków wynoszący 0,22 USD, chociaż przychody w wysokości 4,82 miliarda USD były nieco poniżej prognozowanych 4,96 miliarda USD. Goodyear odnotował stratę netto w wysokości 34 milionów USD, co stanowi poprawę w porównaniu ze stratą 89 milionów USD w tym samym kwartale ubiegłego roku.
Pod względem wyników operacyjnych, zysk operacyjny segmentu wzrósł do 347 milionów USD z 336 milionów USD rok wcześniej, a marża operacyjna segmentu zwiększyła się o 70 punktów bazowych rok do roku do 7,2%. Dyrektor generalny firmy, Mark Stewart, przypisał to udanej realizacji planu transformacji Goodyear Forward.
Goodyear zwiększył swój cel dotyczący zysków brutto z planu transformacji do 1,5 miliarda USD do końca 2025 roku, co stanowi wzrost o 200 milionów USD w stosunku do pierwotnego celu. Firma spodziewa się teraz 450 milionów USD korzyści brutto z planu w 2024 roku. Pomimo spadku wolumenu sprzedaży opon w trzecim kwartale i niewielkiego spadku przychodów w porównaniu z rokiem poprzednim, Goodyear utrzymuje swój cel osiągnięcia 10% marży zysku operacyjnego segmentu do czwartego kwartału 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę JPMorgan, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu na temat sytuacji finansowej Goodyear Tire & Rubber. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 2,63 miliarda USD, odzwierciedlając jej obecną wycenę rynkową. Pomimo optymistycznej ceny docelowej JPMorgan, dane InvestingPro wskazują, że Goodyear boryka się z wyzwaniami, notując znaczący -35,54% zwrot z ceny od początku roku według najnowszych dostępnych danych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Goodyear "działa z znacznym obciążeniem długiem" i "szybko spala gotówkę", co pokrywa się z obawami JPMorgan dotyczącymi wolnych przepływów pieniężnych poniżej progu rentowności w roku fiskalnym 2024. Jednak jest też pozytywny aspekt, ponieważ analitycy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku, co potencjalnie wspiera utrzymaną przez JPMorgan rekomendację "przeważaj".
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek, które mogą zapewnić głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową Goodyear.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.