W piątek Evercore ISI podniosło cenę docelową akcji Morgan Stanley (NYSE:MS) z 140,00 USD do 150,00 USD, utrzymując jednocześnie ocenę "Outperform". Korekta nastąpiła po tym, jak firma świadcząca usługi finansowe przedstawiła wyniki przekraczające oczekiwania.
Obecnie akcje Morgan Stanley notowane są po 135,81 USD, co oznacza wzrost o 66,75% w ciągu ostatniego roku i znajdują się blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 136,24 USD. Według analizy InvestingPro, akcje wydają się nieco przewartościowane na obecnych poziomach. Wyniki Morgan Stanley zostały wzmocnione przez solidne rezultaty w bankowości inwestycyjnej i ciągły wzrost aktywów klientów, które osiągnęły około 8 bilionów USD, wraz z około 5% wzrostem organicznym.
Morgan Stanley osiągnął wysoki zwrot z kapitału własnego, wynoszący 20% w czwartym kwartale i 19% w skali roku. Ponadto firma posiada znaczną ilość nadwyżki kapitału, około 200 punktów bazowych. Siłę finansową firmy potwierdza dodatkowo 32-letnia seria utrzymywania wypłat dywidendy, z obecną stopą dywidendy wynoszącą 2,72%. Dane InvestingPro pokazują, że Morgan Stanley podnosił dywidendę przez 11 kolejnych lat, demonstrując konsekwentne zwroty dla akcjonariuszy.
Evercore ISI wyraziło pozytywną opinię na temat podstawowych trendów w Morgan Stanley, mimo zauważenia, że organiczny wzrost aktywów w zarządzaniu majątkiem zmierza w kierunku dolnej granicy docelowego zakresu 5-7%. Napływ nowych aktywów netto był również poniżej celu wynoszącego 1 bilion USD co trzy lata.
Analityk spodziewa się odwrócenia czynników hamujących cele dotyczące nowych aktywów netto, biorąc pod uwagę bardziej konstruktywne środowisko dla zwiększonej aktywności transakcyjnej i zaangażowania klientów zarówno w sektorze instytucjonalnym, jak i detalicznym. Pozytywne perspektywy są wspierane przez silne pipeline'y transakcji, rosnące zaufanie CEO i wyższe poziomy aktywów klientów, z oczekiwaniami, że momentum z poprzedniego roku będzie kontynuowane.
W świetle tych czynników, Evercore ISI podniosło swoją prognozę zysku na akcję (EPS) dla Morgan Stanley na rok obrotowy 2025 do 8,15 USD z 8,09 USD, nieznacznie poniżej konsensusu wynoszącego 8,22 USD. Ten wzrost przypisuje się wyższym przychodom z handlu, pozytywnej dźwigni operacyjnej w Grupie Papierów Wartościowych Instytucjonalnych (ISG), większemu dochodowi odsetkowemu netto (NII) w dziale Zarządzania Majątkiem oraz wyższym opłatom za zarządzanie aktywami, co zostało częściowo zrównoważone przez niższy napływ nowych aktywów netto i wyższą stopę podatkową.
Ponadto, prognoza EPS na rok obrotowy 2026 została podniesiona do 9,20 USD z 8,60 USD, w porównaniu z konsensusem wynoszącym 9,14 USD. Cena docelowa 150 USD opiera się na około 16-krotności prognozowanego EPS na rok obrotowy 2026. Rewizja Evercore ISI odzwierciedla zaufanie do ciągłego wzrostu zysków i siły operacyjnej Morgan Stanley.
Przy imponującym wzroście przychodów o 14,71% i wskaźniku P/E wynoszącym 16,42x, Morgan Stanley nadal demonstruje silne fundamenty. Aby uzyskać głębszy wgląd w wycenę i perspektywy wzrostu Morgan Stanley, w tym 12 dodatkowych ekskluzywnych ProTips i kompleksową analizę finansową, odwiedź InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.