We wtorek Evercore ISI zweryfikowało swoją prognozę dla Kohl's Corporation (NYSE:KSS), obniżając cenę docelową do 14,00 USD z wcześniejszych 18,00 USD, jednocześnie utrzymując ocenę In Line dla akcji spółki. Ocena firmy nastąpiła po tym, jak Kohl's ogłosił zysk na akcję (EPS) za trzeci kwartał w wysokości 0,20 USD, co uwzględniało korzyść w wysokości około 0,05 USD wynikającą z 0% stawki podatkowej. Wynik ten był niższy zarówno od szacunków Evercore ISI wynoszących 0,36 USD, jak i szerszych oczekiwań rynkowych na poziomie 0,28 USD.
Głównym powodem do niepokoju był znaczący spadek sprzedaży w sklepach porównywalnych (SSS), która zmniejszyła się o 9,3%, co było wynikiem gorszym od prognoz Evercore ISI i rynku, zakładających odpowiednio 5,0% i 5,3% spadku. Mimo ogólnego pogorszenia sytuacji, marża brutto (GM) wykazała odporność, zwiększając się o 20 punktów bazowych rok do roku, pomimo 20% spadku w wysokomarżowym segmencie marek własnych w porównaniu z rokiem poprzednim.
Analityk zauważył, że wyniki sklepów Sephora w Kohl's były pozytywne, ze wzrostem sprzedaży w sklepach porównywalnych o 9% rok do roku. Jednakże produktywność nowych sklepów Sephora znacząco spowolniła w porównaniu z drugim kwartałem. Wyłączając Sephora, szacuje się, że sprzedaż w sklepach porównywalnych spadła do niskiego poziomu dwucyfrowego, co oznacza spowolnienie o około 4 punkty procentowe kwartał do kwartału, wskazując na znaczną utratę udziału w ruchu klientów, szczególnie w kluczowym sezonie powrotu do szkoły.
Raport sugerował, że choć argumentacja za zajęciem niedźwiedziej pozycji wobec Kohl's może być trudna, biorąc pod uwagę czynniki takie jak wartość nieruchomości i portfela kredytowego, prognoza na czwarty kwartał nie wydawała się konserwatywna. Ponadto analityk przewidywał, że Kohl's może być zmuszony rozważyć swój pierwszy program zamknięcia sklepów na dużą skalę w 2025 roku. W świetle tych czynników, Evercore ISI utrzymało neutralne stanowisko, ale zrewidowało swoje prognozy EPS na lata fiskalne 2024 i 2025 odpowiednio do 1,37 USD i 1,50 USD, z wcześniejszych 1,85 USD i 2,20 USD.
W innych niedawnych wiadomościach, Kohl's Corporation ogłosiło 9% spadek sprzedaży w sklepach porównywalnych za trzeci kwartał roku fiskalnego 2024 podczas swojej konferencji wynikowej. Spółka poinformowała również o spadku sprzedaży netto o 8,8%, marży brutto na poziomie 39,1% oraz zysku na rozwodnioną akcję w wysokości 0,20 USD. Mimo tych wyzwań, Kohl's odnotował 15% wzrost sprzedaży w segmencie kosmetycznym dzięki Sephora i planuje rozszerzyć linie produktowe, w tym o sklepy Babies R Us i biżuterię.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obecnej sytuacji finansowej Kohl's. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,68 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 5,88, co może wskazywać na potencjalnie niedowartościowane akcje. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro sugerującą, że Kohl's "jest notowany przy niskim mnożniku zysków".
Pomimo wyzwań podkreślonych w artykule, Kohl's utrzymuje znaczącą stopę dywidendy na poziomie 10,91%, co potwierdza inna wskazówka InvestingPro, zauważająca, że spółka "wypłaca znaczącą dywidendę akcjonariuszom" i "utrzymuje wypłaty dywidendy przez 14 kolejnych lat". Może to być atrakcyjne dla inwestorów skupiających się na dochodach, nawet gdy spółka stoi w obliczu przeciwności.
Jednakże, odzwierciedlając obawy wyrażone w raporcie analityka, wskazówka InvestingPro ostrzega, że "6 analityków zrewidowało w dół swoje prognozy zysków na nadchodzący okres". Tę ostrożność dodatkowo podkreśla wskazówka wskazująca, że "analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku".
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dotyczących Kohl's, zapewniając szerszą perspektywę na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.