W środę Canaccord Genuity zaktualizowało swoją prognozę dla SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), podnosząc cenę docelową do 16,00 USD z poprzednich 14,50 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Trzymaj" dla akcji. Analityk firmy zauważył, że zmiana odzwierciedla pozytywne spojrzenie na niedawne strategiczne decyzje spółki, szczególnie jej skupienie się na stabilności finansowej i podstawowej działalności w sektorze solarnym.
Kierownictwo SolarEdge przesunęło swoje wysiłki w kierunku głównej działalności solarnej, co zostało dobrze przyjęte przez rynek. Segment magazynowania energii, który stanowił około 5,9% całkowitych przychodów spółki od początku roku i tylko około 2% w 2023 roku, został zidentyfikowany jako obciążenie dla marż brutto. Ten segment wykazał ujemne marże brutto na poziomie 58% w pierwszych dziewięciu miesiącach 2023 roku, w wyraźnym kontraście do dodatnich 32% marż brutto segmentu solarnego.
Decyzja o wycofaniu się z segmentu magazynowania energii jest zgodna z wcześniejszymi sugestiami kierownictwa dotyczącymi potencjalnego zbycia części działalności, o czym wspomniano podczas telekonferencji dotyczącej wyników za trzeci kwartał 2024 roku, jako część inicjatyw mających na celu redukcję kosztów. Ponieważ segment magazynowania energii nie był rentowny od 2021 roku, jego zbycie jest postrzegane jako strategiczny ruch mający na celu obniżenie wydatków spółki.
Canaccord Genuity przewiduje, że oszczędności operacyjne w wysokości około 30 milionów USD rocznie pomogą w odbudowie SolarEdge, szczególnie że oczekuje się wzrostu popytu na instalacje falowników solarnych i domowych baterii w Europie i Stanach Zjednoczonych. Firma ostrzega jednak, że mogą nastąpić dalsze rewizje szacunków w dół, jeśli zmiany w ustawie o redukcji inflacji (IRA) nastąpią podczas uzgadniania budżetu na rok fiskalny 2026, co potencjalnie wpłynie na przychody od 1 stycznia 2026 roku, po uchwaleniu przez Kongres.
Firma dostosowała swój model finansowy, uwzględniając oczekiwane obciążenia w czwartym kwartale 2024 roku i pierwszej połowie 2025 roku, wraz z przewidywanymi oszczędnościami kosztów. Nowy cel cenowy 16,00 USD opiera się na mnożniku 11,1 razy zysk na akcję (EPS) zastosowanym do szacunku EPS firmy na rok 2026 wynoszącego 1,44 USD.
W innych ostatnich wiadomościach, SolarEdge Technologies podjęło znaczące decyzje strategiczne, w tym wstrzymanie produkcji baterii, co Oppenheimer postrzega jako próbę stabilizacji sytuacji finansowej spółki. Oczekuje się, że spółka poniesie odpis z tytułu utraty wartości aktywów w wysokości od 81 milionów do 99 milionów USD, przy czym aktywa w Korei są rozważane do sprzedaży. Ten ruch może potencjalnie odzyskać część inwestycji gotówkowej SolarEdge. W wyniku tych wydarzeń kilka firm analitycznych dostosowało swoje oceny dla SolarEdge.
Guggenheim podniosło swoją ocenę z "Sprzedaj" na "Neutralny", podczas gdy Barclays utrzymało ocenę "Niedoważaj", ale obniżyło cenę docelową dla SolarEdge do 7 USD ze względu na obawy dotyczące przyszłego spalania gotówki i pozycji konkurencyjnej. Morgan Stanley obniżył ocenę spółki z "Równoważ" do "Niedoważaj" i zmniejszył cenę docelową do 9 USD, a Goldman Sachs podniósł cenę docelową dla SolarEdge do 28 USD, utrzymując neutralne stanowisko.
Ponadto SolarEdge ogłosił umowę o współpracy z Novartis w zakresie badań i rozszerzonego wykorzystania oprogramowania oraz rozwija własny pipeline z kilkoma kamieniami milowymi przewidywanymi na rok fiskalny 2025 dla wielu kandydatów na leki ukierunkowanych na różne nowotwory i guzy lite.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane i wskazówki InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obecnej sytuacji SolarEdge i zaktualizowanej perspektywy Canaccord Genuity. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 840,28 miliona USD, odzwierciedlając znaczące wyzwania, przed którymi stoi. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że SolarEdge "szybko spala gotówkę", co jest zgodne ze strategicznym przesunięciem spółki w kierunku stabilności finansowej i podstawowej działalności solarnej.
Decyzja o zbyciu segmentu magazynowania energii wydaje się rozsądna w świetle innej wskazówki InvestingPro, która wskazuje, że SolarEdge "cierpi z powodu słabych marż zysku brutto". Jest to widoczne w raportowanej ujemnej marży zysku brutto wynoszącej -69,33% za ostatnie dwanaście miesięcy. Przychody spółki również odnotowały gwałtowny spadek, ze stopą wzrostu -70,52% w tym samym okresie, podkreślając potrzebę strategicznego przegrupowania.
Chociaż Canaccord Genuity podniosło cenę docelową, inwestorzy powinni zauważyć, że cena akcji SolarEdge znacznie spadła w ciągu ostatniego roku, na co wskazuje kolejna wskazówka InvestingPro. Ta zmienność odzwierciedla się w całkowitym zwrocie z ceny w ciągu 1 roku wynoszącym -82,18%.
Aby uzyskać bardziej kompleksową analizę, InvestingPro oferuje 18 dodatkowych wskazówek dla SolarEdge, zapewniając inwestorom głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.