W środę Citi utrzymało rekomendację Kupuj dla CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD) i podniosło cel cenowy do 400 USD z poprzednich 300 USD. Firma podkreśliła imponujący kamień milowy w przychodach spółki, przekraczający 1 miliard USD, co stanowi wzrost o 29% rok do roku i przewyższyło oczekiwania o 3 punkty procentowe. Osiągnięcie to nastąpiło wraz ze zdrową marżą operacyjną na poziomie 19%, która była o 2 punkty procentowe wyższa od prognoz, pomimo kosztów związanych z niedawną awarią.
Analityk zauważył, że nowy roczny przychód cykliczny netto (NNARR) CrowdStrike w wysokości 153 milionów USD był o 31% niższy rok do roku. Chociaż przekroczył on konsensus, nie spełnił niektórych oczekiwań kupujących, szczególnie w świetle braku odnowień umów z Carahsoft i IRS, w połączeniu z wpływem chińskiej konkurencji cybernetycznej (CCP). Dane te zostały zebrane na podstawie rozmów z inwestorami.
Awaria w lipcu wpłynęła na krótkoterminową dynamikę biznesową, prowadząc do wydłużenia cykli sprzedaży, wyższego wskaźnika kurczenia się bazy zainstalowanej, ograniczonych możliwości sprzedaży dodatkowej i opóźnienia działań sprzedaży wychodzących.
Oczekuje się, że czynniki te wpłyną na czwarty kwartał fiskalny, który zwykle koncentruje się na odnowieniach, z oznakami NNARR i marży wolnych przepływów pieniężnych (FCFM) poniżej szacunków rynkowych. W konsekwencji przewiduje się, że akcje CrowdStrike skonsolidują się na niższym poziomie, szczególnie biorąc pod uwagę znaczne odzyskanie wartości akcji od początku roku.
Perspektywy Citi pozostają pozytywne, oczekując pewnej debaty wokół wskaźnika retencji brutto (GRR), wskaźnika retencji netto (NRR) i FCFM, gdy osiągną one krótkoterminowe dno. Firma przewiduje jednak, że oferty takie jak FalconFlex i CrowdStrike Falcon Spotlight (CFS) będą miały pozytywny strategiczny wpływ na retencję, ekspansję, pozycję konkurencyjną, średnią cenę sprzedaży i konsolidację rynku. Wspiera to przyspieszenie pozostałych zobowiązań do wykonania (RPO), które wzrosły o około 70% rok do roku.
Ostatecznie Citi podniosło swoje krótkoterminowe prognozy dla górnej linii i EBIT spółki, wyrażając jednocześnie większe przekonanie co do prognoz i trajektorii na kolejne lata, zgodnie z trendami wzrostu sprzed awarii. Ta zrewidowana perspektywa doprowadziła do zastosowania wyższych mnożników końcowych, co skutkuje nowym celem cenowym 400 USD.
W innych ostatnich wiadomościach, CrowdStrike Holdings poczynił znaczące postępy na rynku cyberbezpieczeństwa. Wyniki spółki za trzeci kwartał przekroczyły oczekiwania, z 29% wzrostem przychodów w porównaniu do poprzedniego roku, przekraczając 1 miliard USD. Roczny Przychód Cykliczny (ARR) również odnotował znaczący wzrost, osiągając 4,02 miliarda USD, co oznacza wzrost o 27% w porównaniu do poprzedniego roku.
Baird i Susquehanna, dwie firmy analityczne, podniosły swoje cele cenowe dla CrowdStrike, utrzymując odpowiednio oceny Outperform i Positive. Cel Baird wzrósł do 390 USD, podczas gdy cel Susquehanna wzrósł do 400 USD. Scotiabank i BTIG utrzymały jednak swoje ostrożne stanowiska, zachowując odpowiednio oceny Sector Perform i Neutral.
Pomimo wyzwań, takich jak przerwa w usłudze w lipcu i obawy dotyczące utraty klientów, oczekuje się, że szersza adopcja platformy CrowdStrike, napędzana ofertą Falcon Flex, przyczyni się do trwałego sukcesu firmy. Zarząd firmy dąży do przyspieszenia nowego ARR netto w drugiej połowie roku fiskalnego 2026 i wyznaczył cel osiągnięcia 10 miliardów USD w ARR do roku fiskalnego 2031.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki CrowdStrike i optymistyczna prognoza Citi są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 89,3 miliarda USD, odzwierciedlając zaufanie inwestorów do jej trajektorii wzrostu. Jest to zgodne z podwyższonym celem cenowym Citi i pozytywną oceną przyszłych perspektyw CrowdStrike.
Dane InvestingPro pokazują, że przychody CrowdStrike za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2025 roku osiągnęły 3,52 miliarda USD, przy solidnym wzroście przychodów o 33,07%. Te silne wyniki przychodów potwierdzają obserwację Citi o przekroczeniu przez firmę kwartalnego progu przychodów w wysokości 1 miliarda USD.
Dwie kluczowe wskazówki InvestingPro są szczególnie istotne w kontekście artykułu:
1. "Oczekuje się, że dochód netto wzrośnie w tym roku", co wspiera optymistyczne perspektywy Citi i zwiększone prognozy dla górnej linii i EBIT CrowdStrike.
2. "Zyskowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy", wskazując, że CrowdStrike z powodzeniem przełożyła wzrost przychodów na rentowność, co jest kluczowym czynnikiem dla długoterminowego zaufania inwestorów.
Te spostrzeżenia to tylko próbka cennych informacji dostępnych poprzez InvestingPro. Platforma oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla CrowdStrike, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.