W piątek Bernstein, oddział grupy SocGen, podniósł cenę docelową akcji GitLab Inc (NASDAQ: GTLB) do 78,00 USD z poprzedniego celu 70,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "przeważaj" dla tych akcji.
Rewizja nastąpiła po wynikach GitLab za trzeci kwartał roku fiskalnego 2025, które przekroczyły oczekiwania o 4,6%, przewyższając prognozę o 8,5 mln USD. Wyniki te doprowadziły również do podniesienia prognozy na cały rok o 10,5 mln USD oraz implikowanego zwiększenia prognozy na czwarty kwartał o 2 mln USD.
Bernstein podkreślił znaczące przekroczenie oczekiwań dotyczących przychodów GitLab, co przyczyniło się do większej niż oczekiwano poprawy marży operacyjnej non-GAAP o ponad 250 punktów bazowych. Wskazuje to na trajektorię GitLab i zaangażowanie w zwiększanie marży.
Ponadto firma zwróciła uwagę na powołanie nowego CEO, Billa Staplesa, który zastąpił współzałożyciela i byłego CEO Sida Sijbrandija. Sijbrandij, który zmaga się z problemami zdrowotnymi, przeszedł na stanowisko przewodniczącego wykonawczego zarządu.
Staples, który niedawno pełnił funkcję CEO New Relic przed przejęciem przez fundusz private equity, obejmuje stanowisko w czasie, gdy GitLab wykazuje solidne wyniki finansowe. Bernstein przyznał, że pojawiły się pytania, czy zmiana kierownictwa może sugerować, że GitLab przygotowuje się do sprzedaży, co jest możliwością, którą zamierzają monitorować.
W odpowiedzi na najnowszy raport o zyskach i prognozy, Bernstein skorygował swoje prognozy dotyczące przychodów i marż. Zrewidowany cel cenowy firmy opiera się na 50/50 mieszance regresji wielokrotności, która teraz zakłada około 14-krotność ceny do przychodów za następne dwanaście miesięcy (NTM), w porównaniu z poprzednim około 13-krotnym, oraz analizie zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) z 13% średnioważonym kosztem kapitału (WACC) i 3% stopą wzrostu.
Połączone metodologie stanowią podstawę decyzji Bernstein o podniesieniu celu cenowego i potwierdzeniu rekomendacji "przeważaj" dla GitLab.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.