We wtorek Wolfe Research podniosło rekomendację dla akcji Century Aluminum (NASDAQ:CENX) z Peerperform do Outperform, wyznaczając nową cenę docelową na poziomie 27,00 USD. Podwyższenie rekomendacji następuje po tym, jak akcje przyniosły imponujący zwrot w wysokości 170% w ciągu ostatniego roku, według danych InvestingPro. Zmiana odzwierciedla pozytywne perspektywy oparte na wyższych prognozach cen aluminium oraz potencjalnej sprzedaży znaczącego połączenia energetycznego w obecnie nieaktywnej hucie Hawesville.
Analityk zauważył, że podwyższenie rekomendacji nastąpiło pomimo silnych wyników Century Aluminum od początku roku, wynoszących prawie 87%. Firma przewiduje wzrost EBITDA (zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją) spółki w czwartym kwartale do 82 mln USD, w porównaniu z wcześniej szacowanymi 73 mln USD. Następuje to po EBITDA za ostatnie dwanaście miesięcy wynoszącym 185,5 mln USD. Oczekiwania dotyczące EBITDA spółki na rok 2025 również wzrosły i są obecnie prognozowane na poziomie 342 mln USD, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z wcześniejszą projekcją wynoszącą 265 mln USD.
Optymizm wokół Century Aluminum wynika częściowo ze zdolności spółki do czerpania korzyści z wyższych cen tlenku glinu, które w 2024 roku wzrosły ponad dwukrotnie. Jest to przypisywane inwestycji Century Aluminum w Jamalco w połowie 2023 roku, która stanowi zabezpieczenie przed rosnącymi kosztami wejściowymi tlenku glinu. Analityk sugeruje, że wyższe koszty tlenku glinu prawdopodobnie wzmocnią ceny aluminium, szczególnie że huty w Chinach i Rosji zostały zamknięte w odpowiedzi na wysokie wydatki.
Analityk uznał punkt widzenia tych, którzy są sceptyczni co do trwałości niedawnej ceny spot tlenku glinu, która osiągnęła 787 USD za tonę. Jednak argumentował, że długotrwałe okresy niskich cen tlenku glinu doprowadziły do braku inwestycji w zdolności rafinacyjne.
Ponadto oczekuje się, że trudne warunki wydobycia boksytów w Australii i Gwinei utrzymają podwyższone koszty wejściowe przez dłuższy okres. Analiza InvestingPro pokazuje, że spółka obecnie jest notowana przy wskaźniku P/E wynoszącym 6,85x, a analitycy oczekują dalszej rentowności w tym roku. Uzyskaj dostęp do ponad 10 dodatkowych ekskluzywnych ProTipów i kompleksowej analizy finansowej Century Aluminum poprzez szczegółowe raporty badawcze InvestingPro.
W innych niedawnych wiadomościach, Century Aluminum przedstawiło silne wyniki za trzeci kwartał, z skorygowaną EBITDA wynoszącą 104 mln USD, co przypisuje się poprawie cen aluminium i korzyściom z nowych ulg podatkowych Section 45X. Spółka odnotowała również dostawy na poziomie około 169 000 ton i przychody netto w wysokości 539 mln USD.
Patrząc w przyszłość, Century Aluminum przedstawiło prognozę EBITDA w przedziale od 70 mln USD do 80 mln USD na czwarty kwartał 2024 roku. BMO Capital skorygowało swoją cenę docelową dla akcji Century Aluminum do 18,00 USD, w górę z poprzednich 16,00 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Market Perform. Firma podniosła swoje szacunki dla Century Aluminum, biorąc pod uwagę zaktualizowane ceny rynkowe i dodatkowy kredyt 45X.
Ponadto Century Aluminum przeprowadza strategiczny przegląd alternatyw dla nieaktywnej huty Hawesville, co może wpłynąć na przyszłe operacje i wyniki finansowe. Na koniec, spółka bada również potencjalną przebudowę swojego zakładu w Hawesville oraz konkurencyjną strukturę kosztów aktywa Jamalco produkującego tlenek glinu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.