W piątek BofA Securities wznowiło analizę spółki Sompo Holdings, Inc. (8630:JP) (OTC: SMPNY), wydając rekomendację "Kupuj" z ceną docelową 5 270,00 JPY. Analiza firmy opiera się na modelu dyskontowania dywidend (DDM), który przewiduje zmianę w strategii dywidendowej spółki po sprzedaży strategicznych udziałów.
Analityk prognozuje zmianę w polityce dywidendowej Sompo począwszy od roku obrotowego kończącego się 31 marca, co doprowadzi do wypłaty dywidendy w wysokości 38% zysków spółki opartych na MSSF. Do obliczenia wartości końcowej na koniec roku obrotowego 3/31 wykorzystano dywidendę na akcję (DPS) w wysokości 229 JPY oraz stopę dyskontową 4%.
Sompo Holdings wyznaczyło sobie cel zbycia strategicznych udziałów do końca roku obrotowego kończącego się 31 marca, co jest o rok później niż harmonogram jego konkurentów, Tokio Marine Holding i MS&AD. Mimo tego opóźnienia, analityk zdecydował się ustandaryzować moment obliczenia wartości końcowej, dodając do niej dywidendę za rok obrotowy 3/31.
Analityk nie spodziewa się znaczącego spadku dywidend w roku obrotowym rozpoczynającym się 1 kwietnia 2024 r., ponieważ dywidenda jest ustalona na poziomie 38% skorygowanego zysku, z wyłączeniem ewentualnych zysków ze sprzedaży strategicznych udziałów. Prowadzi to do przekonania, że akcje Sompo Holdings mają potencjał do dalszego wzrostu, zwłaszcza że istnieje możliwość rewizji wskaźnika wypłaty dywidendy w górę w porównaniu do konkurencji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.