W piątek firma Monness, Crespi, Hardt obniżyła rating dla akcji Oracle Corporation (NYSE: NYSE:ORCL) z "neutralny" do "sprzedaj", ustalając cenę docelową na poziomie 130,00 USD. Decyzja ta nastąpiła po tym, jak firma zaobserwowała, że akcje Oracle znacznie przewyższyły wyniki swoich konkurentów w tym roku, osiągając imponujący zwrot na poziomie 62% od początku roku, co stanowi najlepszy wynik od 1999 roku.
Obecny wskaźnik ceny do zysku (P/E) spółki wynoszący 40,4x jest teraz prawie dwukrotnie wyższy od średniej historycznej sprzed pojawienia się ChatGPT od OpenAI. Według analizy InvestingPro, Oracle jest obecnie notowany powyżej swojej wartości godziwej.
Na obniżenie ratingu wpłynęła konferencja Oracle dotycząca wyników za drugi kwartał roku fiskalnego 2025, która odbyła się w zeszłym tygodniu i przyniosła, zdaniem firmy, mało inspirujące rezultaty.
Dane InvestingPro ujawniają, że 26 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, podczas gdy firma zauważyła, że ich szacunki zysku na akcję (EPS) dla Oracle na rok fiskalny 2025 pozostają niezmienione w porównaniu z rokiem ubiegłym, a ich prognoza przychodów z usług chmurowych została obniżona. Ponadto, zamiar Oracle podwojenia nakładów inwestycyjnych w roku fiskalnym 2025 wzbudził obawy o zrównoważony rozwój.
Oracle konkuruje na wymagającym rynku chmury publicznej, zdominowanym przez trzy duże, innowacyjne i finansowo silne firmy z sektora Big Tech. Konkurenci ci są wyposażeni w rosnący zestaw narzędzi do generatywnej sztucznej inteligencji i rozbudowane portfolio usług chmurowych.
Mimo że Oracle jest firmą wysokiej jakości z potencjałem do uczestniczenia w transformacji chmurowej i wykorzystania trendów generatywnej sztucznej inteligencji, firma uważa, że obecna wycena jest przesadzona, konkurencja jest intensywna, branża oprogramowania znajduje się w fazie przejściowej, a środowisko makroekonomiczne jest uważane za niestabilne.
Firma podtrzymuje, że choć Oracle ma możliwość uczestniczenia w ważnych zmianach technologicznych, decyzja o obniżeniu ratingu odzwierciedla ostrożne podejście do perspektyw finansowych firmy w obliczu poważnych wyzwań branżowych.
W innych niedawnych wiadomościach, Oracle Corporation odnotowała wzrost przychodów z Infrastructure as a Service (IaaS) o 52%, co stanowi kontynuację tendencji wzrostowej z poprzednich kwartałów. Według CFRA, firmy zajmującej się badaniami finansowymi, oczekuje się, że ten wzrost utrzyma się do 2025 roku.
Ostatni raport finansowy giganta oprogramowania wykazał zysk na akcję na poziomie 1,47 USD, nieznacznie poniżej konsensusu analityków, oraz 9% wzrost sprzedaży, napędzany 24% wzrostem przychodów z chmury. Jednakże CFRA wyraziła ostrożność ze względu na wysokie zadłużenie netto Oracle wynoszące 77 miliardów USD.
W świetle tych wydarzeń, kilka firm analitycznych zaktualizowało swoje oceny Oracle. TD Cowen potwierdził rekomendację "kupuj" dla spółki, powołując się na solidny II kwartał z 9% wzrostem przychodów i znaczącym 52% wzrostem w Oracle Cloud Infrastructure (OCI).
Stifel podniósł cenę docelową dla Oracle, przewidując ponad 50% wzrost w segmencie Cloud na rok fiskalny 2025, podczas gdy BMO Capital Markets zwiększyło cenę docelową dla Oracle, podkreślając 50% wzrost rok do roku w Cloud Current Remaining Performance Obligations (CRPO) i 21% wzrost w Cloud Revenue Performance Obligations (RPO).
Z drugiej strony, RBC Capital utrzymało rating "Sector Perform" dla Oracle, pomimo mieszanych wyników finansowych, wyrażając sceptycyzm wobec ambitnych planów firmy dotyczących wzrostu w chmurze. Piper Sandler podniósł cenę docelową dla Oracle, wyrażając pewność co do potencjalnego przejścia od wielokwartalnego do wieloletniego przyspieszenia wzrostu. To są niektóre z ostatnich wydarzeń, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.