W środę Wolfe Research zrewidowało swoją ocenę Lennar Corporation (NYSE:LEN), obniżając rating akcji firmy budowlanej z "Lepszy od rynku" do "Na poziomie rynku".
Według danych InvestingPro, dzieje się to w momencie, gdy akcje spółki są notowane blisko 52-tygodniowego minimum wynoszącego 132,83 USD, a pięciu analityków niedawno obniżyło swoje prognozy zysków. Akcje utrzymują obecnie konsensus analityków na poziomie 2,33, z celami cenowymi wahającymi się od 130 do 205 USD.
Obniżenie ratingu następuje, gdy analitycy Wolfe Research przewidują, że niedawny wzrost stóp procentowych pogłębi problemy z dostępnością cenową dla kupujących domy, co może negatywnie wpłynąć na marże brutto (GM) Lennar w porównaniu z konkurencją.
Firma badawcza zwraca uwagę, że strategia Lennar polegająca na priorytetowym traktowaniu wolumenu sprzedaży kosztem ceny może prowadzić do znacznego obniżenia marż brutto. Wolfe Research prognozuje spadek GM Lennar o 205 punktów bazowych (pb) w roku 2025, do poziomu 20,2%. Dane InvestingPro pokazują, że obecna marża brutto Lennar wynosi 22,74%, a firma utrzymuje silny ogólny wskaźnik kondycji finansowej na poziomie 3,21, oceniany jako "ŚWIETNY" przez kompleksowy system analizy InvestingPro.
Ten prognozowany spadek jest uważany za jeden z najbardziej stromych spadków rok do roku w uniwersum pokrycia Wolfe i kontrastuje ze średnim spadkiem grupy wynoszącym 130 pb.
Ponadto Wolfe Research oczekuje, że w 2025 roku Lennar odnotuje również najniższą bezwzględną GM, która będzie o około 300 pb poniżej średniej grupy porównawczej. Przy zwiększonej uwadze inwestorów na rentowność w przewidywanym zmiennym środowisku popytu w ciągu roku, przewidywana wydajność marży brutto Lennar jest postrzegana jako potencjalna przeszkoda dla wyników akcji spółki w bliskiej i średniej perspektywie.
Ta ponowna ocena perspektyw akcji Lennar opiera się na przekonaniu, że rynek mieszkaniowy może stanąć przed wyzwaniami z powodu wzrostu stóp procentowych, co zwykle sprawia, że kredyty hipoteczne stają się droższe i może osłabić popyt na nowe domy. Mimo tych wyzwań, analiza InvestingPro wskazuje, że akcje mogą być niedowartościowane przy obecnym wskaźniku P/E wynoszącym 8,99.
Subskrybenci InvestingPro mają dostęp do 15 dodatkowych kluczowych informacji o Lennar, w tym szczegółowych wskaźników wyceny i prognoz przyszłego wzrostu, poprzez kompleksowy raport Pro Research.
Podejście Lennar polegające na dostosowywaniu cen do popytu rynkowego jest postrzegane jako agresywne i, według Wolfe Research, może nie wróżyć dobrze dla rentowności firmy w porównaniu z konkurentami, którzy mogą przyjąć inne strategie.
Szczegółowy komentarz i pełna analiza Wolfe Research znajdują się na stronie 2 ich raportu, dostarczając dodatkowych informacji na temat czynników wpływających na obniżenie ratingu akcji Lennar.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.