W piątek Kepler Cheuvreux wznowił analizę IMCD NV (IMCD:NA) z optymistycznym spojrzeniem, podnosząc rekomendację dla akcji do "Kupuj" z wcześniejszego "Trzymaj". Firma podniosła również cenę docelową do 179,00 EUR z 148,50 EUR. Według Kepler Cheuvreux, decyzja ta nastąpiła po przerwie związanej z podwyższeniem kapitału IMCD o 300 mln EUR.
IMCD, uznawany za wiodącego globalnego dystrybutora specjalistycznych chemikaliów, wykazał się silnym dokonaniami od czasu pierwszej oferty publicznej w 2014 roku. Potwierdza to 19% roczny całkowity zwrot dla akcjonariuszy (TSR), który był wspierany przez 19% skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) raportowanego zysku na akcję (EPS).
Przewaga konkurencyjna firmy jest utrzymywana dzięki znaczącym barierom wejścia wynikającym z korzyści skali w wyraźnie rozdrobnionym sektorze. Chociaż IMCD doświadczył fazy konsolidacji w organicznym wzroście EBITA, ze spadkiem o 7% i 3% w oczekiwanych latach 2023 i 2024 odpowiednio, oraz poniżej średniej zwrotów dla akcjonariuszy na poziomie 3% TSR rocznie w tym samym okresie, Kepler Cheuvreux przewiduje pozytywną zmianę.
Analityk Kepler Cheuvreux prognozuje, że wzrost IMCD przyspieszy, przewidując 10% i 14% organiczny trzyletni CAGR dla EBITA i EPS odpowiednio. Dodatkowo, podkreślono potencjał dla fuzji i przejęć zwiększających zysk na akcję w krótkim terminie, z szacowanym potencjałem wzrostu EPS o 11-18% rocznie.
Nowa cena docelowa IMCD wynika z analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF), która uwzględnia potencjalne fuzje i przejęcia, ustalając cel na poziomie 18-krotności szacowanego wskaźnika wartości przedsiębiorstwa do EBITA (EV/EBITA) na rok 2025. Optymistyczne stanowisko firmy odzwierciedla oczekiwanie korzystnej dynamiki ryzyka i zysku, ponieważ IMCD jest gotowe do przyspieszenia swojej trajektorii wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.