We wtorek Citi rozpoczęło pokrycie analityczne spółki Enel Chile (NYSE:ENIC), nadając jej akcjom rekomendację Kupuj. Firma wyznaczyła 12-miesięczną cenę docelową na poziomie 62 ChP za akcję, powołując się na kilka powodów pozytywnej perspektywy. Wśród czynników przyczyniających się do tej oceny są wysokie poziomy generacji energii wodnej dzięki zmagazynowanej energii w zbiornikach, co ma złagodzić presję na ceny spot i zmniejszyć koszty zakupów na rynku spot. Oczekuje się, że ta zmiana poprawi marżę EBITDA spółki z 27% w 2024 roku do 28% w 2025 roku.
Mimo zakończenia zyskownych regulowanych umów zakupu energii (PPA), Citi zwraca uwagę, że poprawa pro rata energii w systemie częściowo zrównoważy ten efekt. Ponadto przewiduje się, że średnia cena energii pozostałych regulowanych PPA spadnie tylko o 17% do 80 USD/MWh, co nadal jest powyżej obecnych cen spot.
Citi zauważa również, że oczekuje się obniżenia wskaźnika zadłużenia finansowego netto do EBITDA (NFD/EBITDA) Enel Chile po faktoringu należności PEC i stabilnej generacji gotówki. Uważa się, że ta poprawa zapewni Enel Chile elastyczność finansową do inwestowania w przyszłe projekty odnawialne.
Ponadto firma podkreśliła, że 12-miesięczny forward EV/EBITDA Enel Chile jest wyceniany na 5,5-krotność, co stanowi 9% dyskonto w porównaniu do 10-letniej średniej historycznej. Dodatkowo, z rentownością dywidendy na poziomie 8,5%, Enel Chile wyróżnia się jako atrakcyjna opcja wśród swoich branżowych konkurentów. Kombinacja tych wskaźników finansowych i operacyjnych mocnych stron stanowi podstawę rekomendacji Kupuj dla akcji Enel Chile.
W innych niedawnych wiadomościach, Enel Chile odnotowało znaczący wzrost wyników finansowych za pierwsze dziewięć miesięcy 2024 roku. Zysk spółki przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) wzrósł o 46% do 1 miliarda USD, podczas gdy zysk netto odnotował solidny wzrost o 62% do 446 milionów USD. Wzrost finansowy był w dużej mierze przypisywany korzystnym warunkom hydrologicznym, które doprowadziły do 20% wzrostu generacji energii wodnej i silnego miksu generacyjnego.
Enel Chile ogłosiło również bliskie ukończenie elektrowni wodnej Los Condores, która ma dostarczać rocznie 150-200 gigawatogodzin. Spółka zawarła umowę faktoringową o wartości 630 milionów USD związaną z należnościami regulacyjnymi i obecnie prowadzi rozmowy na temat dotacji do energii elektrycznej oraz potencjalnych podwyżek zielonych podatków. Wkrótce zostanie przedstawiony nowy plan strategiczny koncentrujący się na energii odnawialnej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro potwierdzają optymistyczne stanowisko Citi wobec Enel Chile (NYSE:ENIC). Wskaźnik P/E spółki wynoszący 4,59 oraz wskaźnik ceny do wartości księgowej na poziomie 0,74 sugerują, że akcje mogą być niedowartościowane, co jest zgodne z obserwacją Citi dotyczącą dyskonta w porównaniu do średnich historycznych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną pozycję finansową ENIC, zauważając, że "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe" oraz "przepływy pieniężne mogą wystarczająco pokryć płatności odsetek". Czynniki te potwierdzają opinię Citi na temat elastyczności finansowej spółki w zakresie przyszłych inwestycji.
Imponująca stopa dywidendy na poziomie 13,73% raportowana przez InvestingPro przewyższa wspomniane przez Citi 8,5%, czyniąc ENIC jeszcze bardziej atrakcyjnym dla inwestorów zorientowanych na dochód. Dodatkowo, InvestingPro zwraca uwagę, że ENIC "utrzymuje wypłaty dywidend przez 9 kolejnych lat", podkreślając zaangażowanie spółki w zwroty dla akcjonariuszy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla ENIC, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.