W piątek analityk ICICI Securities podniósł rekomendację dla Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN) z Dodaj do Kupuj, wyznaczając cenę docelową na poziomie 1 875,00 INR. Podniesienie rekomendacji odzwierciedla pozytywne perspektywy wyceny spółki, wsparte silnymi fundamentami. Wyniki Bharti Airtel w pięciu kluczowych parametrach wpływających na wyceny spółek telekomunikacyjnych wykazały znaczącą poprawę, która może się utrzymać lub nawet polepszyć.
Według analizy, wartość przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EV/EBITDA) Bharti Airtel, skorygowana o indyjskie standardy rachunkowości (Ind AS), jest prognozowana na poziomie 11,3 razy dla szacunków na rok fiskalny 2026.
Ta wycena jest znacznie wyższa niż u konkurentów z regionu Azji i Pacyfiku (z wyłączeniem Chin), którzy są notowani przy medianie mnożnika 7,1 razy. Wyższa wycena jest uzasadniona oczekiwaną przez Bharti Airtel złożoną roczną stopą wzrostu (CAGR) EBITDA na poziomie 14,8% w ciągu najbliższych dwóch lat, co przewyższa 4,5% CAGR przewidywane dla konkurentów z regionu APAC.
Analityk preferuje porównywanie spółek telekomunikacyjnych na podstawie rentowności wolnych przepływów pieniężnych (FCF), która mierzy ilość gotówki generowanej przez spółkę w stosunku do jej ceny akcji. Rentowność FCF Bharti Airtel dla szacunków na rok fiskalny 2026 wynosi 6,7%, co jest uważane za rozsądne w porównaniu z 6% rentownością dla konkurentów z APAC.
Podniesienie rekomendacji do Kupuj wskazuje na zaufanie do zdolności Bharti Airtel do przewyższenia wyników regionalnych konkurentów, w oparciu o solidne prognozy finansowe i potencjał spółki do dalszego wzrostu w sektorze telekomunikacyjnym. Nowa cena docelowa 1 875,00 INR sugeruje korzystne perspektywy dla wyników akcji.
W innych ostatnich wiadomościach, Bharti Airtel był celem pozytywnej uwagi analityków ze względu na solidny wzrost zysków i przychodów. Bernstein SocGen utrzymał ocenę Przewyższaj i podniósł cenę docelową dla Bharti Airtel, powołując się na potencjalne korzyści z podwyżek taryf i konsolidacji rynku. Podobnie Axis Capital Limited, Jefferies i Citi również podniosły swoje ceny docelowe, powołując się na wzrost w różnych sektorach i potencjalny wpływ nadchodzących podwyżek taryf.
Airtel Payments Bank, należący do Bharti Airtel, odnotował znaczący 32% wzrost rok do roku liczby miesięcznych aktywnych użytkowników i 43% wzrost wartości brutto towarów. Zysk banku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) wzrósł o 102% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.
CLSA potwierdziło ocenę Przewyższaj dla Bharti Airtel, podkreślając silne przepływy pieniężne spółki. Analiza firmy nie uwzględnia dodatkowej wartości Airtel Payments Bank, mimo że Bharti Airtel posiada 73% udziałów w banku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.