Wyrocznia z 19:00

Opublikowane dzisiaj dane makroekonomiczne z USA nie dają powodów do optymizmu. Według niezależnej firmy ADP w październiku gospodarka wygenerowała zaledwie 130 tys. nowych etatów, a dane za wrzesień zostały zrewidowane do 145 tys. ze 166 tys. Tym samym o ile słaby październik można tłumaczyć politycznym zamieszaniem, jakie miało miejsce w wyniku działań Kongresu, o tyle wyniki za wrzesień mogą budzić pewien niepokój. Podobnie jest z danymi nt. inflacji CPI za wrzesień. Odczyt jest zgodny z szacunkami – wzrost o 0,2 proc. m/m i 1,2 proc. r/r, ale już w ujęciu bazowym presja cenowa jest niższa od prognoz. Zwyżka wynosi 0,1 proc. m/m i 1,7 proc. r/r wobec szacowanych 0,2 proc. m/m i 1,8 proc. r/r. Kombinacja tych dwóch danych – słabości rynku pracy i niższej inflacji – to mocne argumenty za tym, aby FED jeszcze przez kilka miesięcy utrzymał „gołębie” nastawienie. Tym samym nie oczekujmy wyraźniejszych sygnałów w dzisiejszym komunikacie, który poznamy o godz. 19:00.

To powinno dać pretekst do osłabienia dolara względem głównych walut. Niemniej uwaga rynków będzie pomału przesuwać się też na inne kwestie. Dla EUR/USD kluczowe będą jutrzejsze dane nt. inflacji HICP w strefie euro za październik, które poznamy o godz. 11:00 – mogą one wzmocnić, bądź osłabić spekulacje związane z potencjalnym cięciem stóp w strefie euro. Jutro rano napłyną też ważne informacje z Japonii – o godz. 4:00 komunikat po zakończonym posiedzeniu przedstawi Bank Japonii. Dla rynku ważne będzie to, czy BOJ widzi szanse na zwiększenie skali programu QE w najbliższych miesiącach.

Na wykresie EUR/USD mamy oscylacje pomiędzy wsparciem na 1,3740-45 a oporami na 1,3777-92. Wybicie ponad któreś z tych ograniczeń może dać mocny kierunek. Nadal większe prawdopodobieństwo tkwi w wyjściu górą z formacji flagi (1,3805), niż wybicia poniżej ostatniego dołka na 1,3732 i tym samym testowania strefy 1,3660-1,3710.

Ciekawy układ mamy na USD/JPY. Wczoraj wyraźnie złamaliśmy linię spadkową trendu poprowadzoną od szczytu z 17 października. Przy poziomie 98,40-45 można umiejscowić górne ograniczenie, nowego kanału wzrostowego. Jego wybicie da argumenty do wzrostu w stronę szczytów w okolicach 99,00. Z kolei mocne wsparcie to rejon 97,60 i jego złamanie otwiera pretekst do ruchu w rejon 97,00.


Marek Rogalski

Nota prawna:
Prezentowany raport został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej ani rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu DM BOŚ SA działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ SA i jego pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport adresowany jest do nieograniczonego kręgu odbiorców. Został sporządzony na potrzeby klientów DM BOŚ S.A. oraz innych osób zainteresowanych. Nadzór nad DM BOŚ SA sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.