Od kilku miesięcy pozostajemy niedźwiedzio nastawieni do amerykańskiego parkietu. Uważamy, że rynek jest zbyt optymistycznie nastawiony do polityki monetarnej Fed, negocjacji handlowych między Chinami a USA, Brexitu i polityki amerykańskiej. Stwierdzenia prezydenta Trumpa, że Stany Zjednoczone i Chiny mogą osiągnąć porozumienie handlowe, ale być może wcale go nie osiągną doprowadził do wzrostów cen akcji. Dziś rano kontrakty terminowe na S&P 500, Dow oraz NASDAQ 100 dołączyły do globalnej wyprzedaży i ponownie przełączyły się na status risk-off.
Przewodniczący Fed Jerome Powell zeznaje dziś przed Senacką Komisją Bankową; jutro będzie zeznawał przed Komisją Usług Finansowych Izby. Miejmy nadzieję, że udzieli on pewnych wyjaśnień na temat tego, czy wcześniejsze stwierdzenia, że Fed będzie "cierpliwy" z kolejnymi podwyżkami stóp procentowych miały wskazywać na zmianę polityki, czy też było to po prostu spowodowane niewystarczającą liczbą danych ze względu na zamknięcie rządu. To samo dotyczy "elastyczności" banku centralnego w zakresie posiadanych przez niego obligacji.
Zrozumienie przez rynek stanowiska Fed oraz optymizm co do konfliktu między Chinami a Stanami Zjednoczonymi w okresie świątecznym pomogły w odbudowie wyceny akcji od czasu załamania rynkowego w czasie świąt Bożego Narodzenia, ale dane techniczne sugerują, że może się to wkrótce zmienić.
Dow Jones Industrial Average zamknęło się 0,23% wyżej, na poziomie 26,091, po utworzeniu tego samego wzoru S&P 500, zamykając się znacznie powyżej szczytów. Technicznie indeks utworzył formację świecową spadającej gwiazdy, która wraz z luką w górę mogłaby okazać się Gwiazdą Wieczorową w nomenklaturze japońskiej lub Wyspą Odwrotu w metodologii zachodniej.
Cena wzrosła o 19,7% od momentu przedświątecznego dna, po spadku o 18,54% z poziomu historycznego szczytu na 26828,39 z 2 października, który, nawiasem mówiąc, był również utworzony przez Spadającą Gwiazdę. Warto również wziąć pod uwagę, że RSI ponownie testuje wykupiony poziom 70, osiągając najwyższy poziom od października.
Strategie handlowe
Konserwatywni traderzy czekaliby na większą przejrzystość co do trendu krótkoterminowego, z nowym szczytem lub nowym dnem, poniżej tego utworzonego w czasie ostatniego Bożego Narodzenia.
Umiarkowani traderzy mogą wejść w długie pozycje, jeśli ceny zbliżą się do poziomu 26277,82 z 8 listopada. Alternatywnie, mogą oni wejść w krótkie pozycje, jeśli krótkoterminowy trend wykaże serię coraz niższych dołków i szczytów, co powinno doprowadzić do spadku ceny poniżej 200 DMA.
Inwestorzy agresywni mogą zaryzykować krótką pozycję już teraz, jeśli pojawi się luka spadkowa a cena zamknie się wyraźnie poniżej piątkowych poziomów formując do końca formację Spadającej Gwiazdy, niedźwiedzi sygnał odwrócenia trendu, który obejmowałby przebicie się przez linię trendu wzrostowego. Idealnym rozwiązaniem byłoby oczekiwanie na korektę w celu lepszego wejścia w rynek.
Przykład
- Wejście: 26,000
- Stoploss: 26,250
- Ryzyko: 250 punktów
- Poziom docelowy: 25,250
- Zysk: 750 punktów
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:3