Nie planowałem dziś pisać, ale zobaczyłem, że rynek akcji wzrósł i pomyślałem, że wtrącę swoje dwa grosze i wspomnę, że wczorajszy dzień wydawał się być dniem typu opex przed VIX. Kurs S&P 500 wzrósł, podczas gdy VIX był w zasadzie płaski lub wzrósł. Dziwne. Wczorajsza sesja VIX opex wyglądała bardzo podobnie do gier VIX opex, z dużym poziomem gamma wyraźnie na poziomie 13 i gigantyczną ilością put gamma na poziomie 13 wyraźnie służącą, jako opór.
Bloomberg
Tylko dużo ujemnej delty narosło również, powyżej 13, co prawdopodobnie tłumiło wczoraj VIX i prawdopodobnie powstrzymywało go przed wzrostem.
Bloomberg
Uważam, więc, że wczorajszy dzień był głównie odzwierciedleniem prób utrzymania VIX na poziomie 13 lub niższym. Indeks VIX otworzył się powyżej 13 i utrzymywał się powyżej tego poziomu przez większą część poranka, aż do około 10:30, kiedy to nastąpiła wyprzedaż zmienności. Kiedy zmienność implikowana jest sprzedawana, zwykle jest ona zabezpieczana poprzez zajęcie długiej pozycji na kontraktach terminowych S&P 500.
Możliwe, że moja teoria jest całkowicie błędna. Ale ma to dla mnie sens, biorąc pod uwagę, że dzisiaj jest VIX opex zamiast środy z powodu święta i zamknięcia rynku. Jedynym sposobem, aby się tego dowiedzieć, jest to, że dziś zobaczymy wzrost VIX, a S&P 500 odda dzienne zyski.
Inną ciekawostką, którą dziś zauważyłem, jest to, że średni spread bid-ask na SPY wzrósł od początku maja do poziomów, które zwykle obserwuje się w okresach podwyższonej zmienności i spadku cen akcji. Wydaje się, że ruch w górę indeksu S&P 500 jest traktowany z taką samą funkcją reakcji, co może wskazywać, że płynność na rynku nie jest tak duża.
Przyjrzymy się temu bliżej w nadchodzących dniach. Dziś nie będzie żadnego raportu.
-----------------------------------
Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu?
Subskrypcja miesięczna na aplikację to jedyne '8,99 euro'
Akcje niedowartościowane, pełen portfel największych ekspertów inwestowania, portfele rebalansowane co miesiąc - nie możesz tego przegapić!
-----------------------------------