Techniczne spojrzenie na indeksy. Analiza S&P500, DAX oraz WIG20

• WIG20 – lokalne spadki początkiem zmiany trendu?
• Korekta na S&P500 nabiera tempa
• DAX kontynuuje ruch w ramach lokalnej konsolidacji
• Sprawdź naszą wyjątkową promocję na narzędzie Investing Pro dostępną w tym miejscu

Ostatnie sesje giełdowe zarówno w Europie jak i USA upłynęły pod znakiem spadków z wyjątkiem WIG20, który zanotował wczoraj odbicie tuż nad kluczowym poziomem wsparcia zlokalizowanym w rejonie cenowym 2400 pkt. Kluczowym wydarzeniem tego tygodnia z punktu widzenia kalendarza makroekonomicznego było wczorajsze posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego, które zgodnie z oczekiwaniami nie przyniosło zmian w zakresie poziomu stóp procentowych po ostatniej obniżce. Komunikat towarzyszący praktycznie pozostał bez zmian względem poprzednich wersji, co sprawia, że rynek w dalszym ciągu zakłada jeszcze dwa cięcia o 25 pb. we wrześniu oraz grudniu. Tymczasem amerykańskie indeksy rozszerzają korektę, która może dać okazję do podłączenia się do szerokiego trendu bocznego po lepszych cenach przy założeniu braku głębokiej recesji w amerykańskiej gospodarce.

S&P500 w ramach długo oczekiwanej korekty
Ostatnią głębszą korektę na notowaniach jednego z głównych amerykańskich indeksów giełdowych S&P500 z zakresem ponad 300 pkt mogliśmy obserwować w pierwszej połowie kwietnia. Przecena spowodowana była utrzymaniem jastrzębiego stanowiska przez FED spowodowanego wyhamowaniem procesów dezinflacyjnych, co przesunęło oczekiwania co do pierwszej obniżki na wrzesień tego roku. Od tego czasu na rynku dominują byki nie dając szans na wykonanie praktycznie żadnego poważnego odreagowania. Ostatnie dwie sesje, które łącznie zanotowały najmocniejszy spadek właśnie od kwietnia dają podstawy sądzić, iż możemy mieć do czynienia początkiem regularnej korekty. Pierwszy obszar problemów wypada w okolicy połączenia linii trendu wzrostowego oraz wsparcia zlokalizowanego w rejonie 5500 pkt.

Rysunek 1. Analiza techniczna S&P500

O poważnych problemach kupujących I potencjalnej zmianie trendu będzie można mówić w sytuacji zejścia poniżej wskazanego zgrupowania poziomów wsparcia w rejonie 5400 pkt. W takim scenariuszu kolejnym celem dla sprzedających będzie już okolica 5000 pkt.

W oczekiwaniu na wybicie z konsolidacji DAXa
Od początku maja notowania DAXa poruszają się w ramach trendu bocznego z górną barierą ustanowioną jako historyczne maksima zlokalizowane tuż poniżej poziomu 19000 pkt. Biorąc pod uwagę co najmniej krótkoterminowy negatywny sentyment na rynkach akcji, co widać po korektach na amerykańskim parkiecie możliwym scenariuszem dla głównego niemieckiego indeksu jest próba ataku i przełamania dolnej bandy wypadającej w pobliżu okrągłego poziomu 18000 pkt.


Rysunek 2. Analiza techniczna DAX

Jeżeli ta sztuka uda się sprzedającym wówczas kolejnych celów należy szukać 1000 pkt niżej na 17000 pkt. W momencie odwrócenia lokalnego sentymentu i kontynuacji trendu wzrostowego uwaga inwestorów powinna być skupiona już na psychologicznej barierze 20000 pkt.

WIG20 utrzymuje się powyżej 2400 pkt
Podobnie jak w przypadku niemieckiego DAXa notowania WIG20 po ustanowieniu kolejnych (nie historycznych) szczytów na poziomie 2600 pkt wpadły w okres konsolidacji. Obecnie głównym punktem odniesienia dla byków jest dwukrotnie testowane w tym roku wsparcie zlokalizowane w okolicy 2400 pkt.

Rysunek 3. Analiza techniczna WIG20

Z uwagi na dynamiczny impuls popytowy, który mogliśmy obserwować w czerwcu jako reakcja na wskazany poziom, sprzedającym będzie ciężko przełamać go bezpośrednio. Jeżeli jednak nacisk będzie utrzymany wówczas pod presją możemy zobaczyć zejście niżej i test kolejnego wsparcia na 2300 pkt. Negacją tego scenariusza będzie odrobienie ostatniej fali spadkowej i wyjście powyżej 2600 pkt.