🔥 Akcje premium wybrane przez AI w usłudze InvestingPro Teraz nawet 50% taniejSKORZYSTAJ Z PROMOCJI

Te wskaźniki ekonomiczne mogą sygnalizować potencjalną zmianę w nastawieniu do risk-off

Opublikowano 05.06.2024, 12:08
USD/CAD
-
USD/MXN
-
US2000
-
NVDA
-
US10YT=X
-
HGX
-

Staje się coraz bardziej oczywiste, że ktoś trzyma na uboczu; pytani brzmi, kto? Wiem, że mówienie o spreadach kredytowych i implikowanych korelacjach, czy peso meksykańskim nie jest modne, ani tak gorące jak Nvidia (NASDAQ:NVDA). Ale jesteśmy tutaj, aby wykonywać pracę, o której nikt nie mówi, a nie powtarzać rzeczy oczywiste.

Sześć kwestii poruszonych poniżej daje dobry przedsmak tego, że coś się obecnie zmienia w sferze ryzyka. Może jest to tylko tymczasowe zjawisko, a może nie. Jest to jednak wyraźny znak, że ton rynku bazowego nieco się zmienia:

-----------------------------------

Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu?

Subskrypcja miesięczna na aplikację to jedyne '8,54EUR' z KODEM PROM23 na subskrypcję roczną i dwuletnią.

Akcje niedowartościowane, pełen portfel największych ekspertów inwestowania, portfele rebalansowane co miesiąc - nie możesz tego przegapić!


https://d32-invdn-com.investing.com/content/a77ad91f1e842f79caab1b3f99c6526c.png

-----------------------------------

1. Skoki korelacji implikowanej

W ciągu ostatnich kilku dni 1-miesięczny wskaźnik korelacji implikowanej wzrósł do około 16.CBOE 1-Month Implied Correlation Index-Daily Chart

2. Rośnie spread wysokodochodowy

W międzyczasie indeks spreadu wysokodochodowego CDX powoli przesuwa się w górę.CDX High Yield Index

3. Zmienność USD/MXN

Po wyborach nastąpił znaczny ruch USD/MXN.USD/MXN-Daily Chart

4. USD/CAD zatrzymuje się przed posiedzeniem BoC

Będziemy dziś obserwować Bank Kanady. Oczekuje się, że obniży on stopy procentowe. Jeśli BoC nie obniży stóp, prawdopodobnie będzie to zaskoczeniem, ponieważ rynek daje około 80% szans na obniżkę stóp.

Może to wyjaśniać, dlaczego USD/CAD ostatnio utknął w martwym punkcie. Wydaje się jasne, że cokolwiek się stanie, impas prawdopodobnie się skończy. Decyzja zostanie ogłoszona o 15:45, więc jeśli amerykański rynek akcji zacznie robić jakieś dziwne rzeczy w tym czasie, spójrz na USD/CAD i poświęć 5 minut na przeczytanie komunikatu.

USD/CAD-Daily Chart

5. Russell 2000 spada

W większości przypadków ruchy obserwowane na Russell 2000, które są bardziej wrażliwe ekonomicznie, odzwierciedlają niektóre z tych zmian ryzyka. Russell, w przeważającej części, handluje wraz ze zmianami spreadów kredytowych.CDX High Yield Index-Daily Chart

6. Spadek indeksu mieszkaniowego

Ponadto, pomimo wczorajszego spadku stóp 10-latek, PHLX Housing index mocno ucierpiał, spadając o około 1,9%. I zbliża się teraz do dużego obszaru wsparcia, który musi się utrzymać, w przeciwnym razie prawdopodobnie nastąpi przerwa w dół.PHLX Housing Sector Index-Daily Chart

"Nagła" zmiana nastrojów może wynikać z faktu, że w gospodarce pojawiają się pewne pęknięcia, co sugeruje spowolnienie. Czy jest to poważne spowolnienie, przynajmniej do tego momentu? Nie.

Ale rzeczywiście nie jest to tempo wzrostu, które obserwowaliśmy w drugiej połowie 2023 roku. Wzrost w pierwszym kwartale był znacznie wolniejszy, a raport ISM dla przemysłu również wskazuje na wolniejszy wzrost.

Wczorajsze dane JOLTS pokazały spadki większe od oczekiwanych. Teraz stosunek wakatów do liczby bezrobotnych spadł z powrotem do poziomów sprzed pandemii.

US Job Openings Chart

Prawdopodobnie skupia to nieco większą wagę na dzisiejszych wartościach usług ISM i oczywiście raportu z rynku pracy, który poznamy w piątek. Marcowy raport o zatrudnieniu nie był najmocniejszy, ale nie był też fatalny, a piątkowe dane o liczbie etatów poza rolnictwem spodziewane są na poziomie 185 tysięcy, co jest solidną liczbą.

Ponownie, na razie bardziej prawdopodobne jest, że zmierzamy w kierunku środowiska podobnego do stagflacji. Moim zdaniem jest to powolny wzrost i inflacja na poziomie 3,5%, przynajmniej dopóki nie uzyskamy wyraźnych dowodów na zmianę trendu. Uważam, że ogólne ryzyko rynkowe zostało prawdopodobnie źle wycenione i zbyt duży nacisk położono na "złotą ścieżkę", czy jakkolwiek to nazwać.

Ponownie, jest to tylko część kwestii, które możemy nadal obserwować, aby pomóc nam zrozumieć szerszy ton rynku akcji poprzez ruchy między aktywami.

------------------------

Tu znajdziesz: notowania indeksów giełdowych na GPW i indeksów giełd na całym świecie.

Najpopularniejsze akcje w Polsce i w Stanach Zjednoczonych

Najpopularniejsze akcje w Polsce i w Stanach Zjednoczonych

Najnowsze komentarze

Wczytywanie kolejnego artykułu...
Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.