S&P500 - kilkusesyjna lokalna korekta

POLSKA (WIG20) - W poniedziałek na początku sesji doszło do niewielkiego spadku. Dzienne minimum wypadło na poziomie 2394 pkt. Po 30 minutach rozpoczęły się wzrosty. Po godzinie 14-tej indeks wyszedł na niewielki plus. Indeks zamknął się na dziennym szczycie na poziomie 2414 pkt. PROGNOZA (FW20): Kontrakty zamknęły się na poziomie 2388 pkt. W krótkim terminie oczekuję na realizację zysków i kilkusesyjne korekcyjne cofnięcie (wykres 1). Gdy dojdzie do przebicia tegorocznego szczytu na giełdach w USA, na naszym rynku powinniśmy zobaczyć kolejną falę wzrostów. Kolejny silny opór na wykresie kontraktów na indeks WIG20 znajduje się w okolicy 2460 pkt, taki może być kolejny cel.

WIG20 futures

Dziś w kalendarzu:
02:35 (Japonia) - Indeks PMI dla przemysłu, wst. marzec (50,4, poprzednio 51,6), 02:45 (Chiny) - Indeks PMI dla przemysłu (49,2, prognoza 50,6, poprzednio 50,7), 09:30 (Niemcy) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 51,5, poprzednio 51,1), Indeks PMI dla usług (prognoza 55, poprzednio 54,7), 10:00 (Polska) - Stopa bezrobocia (prognoza 12,0%, poprzednio 12,0%), 10:00 (Strefa Euro) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 51,5, poprzednio 51), Indeks PMI dla usług (prognoza 53,9, poprzednio 53,7), 10:05 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne wiceszefa ECB (Vítor Constâncio), 10:30 (Wlk. Brytania) - Inflacja CPI (r/r) luty (prognoza 0,1%, poprzednio 0,3%), 13:30 (USA) - Inflacja CPI (r/r) luty (prognoza -0,1%, poprzednio -0,1%), 14:45 (USA) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 54,9, poprzednio 55,1), 15:00 (USA) - Sprzedaż nowych domów (prognoza 465 tys., poprzednio 481 tys.), Indeks Fed z Richmond (prognoza 2, poprzednio 0), 21:40 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio 10,5 mln brk), 22:45 (Nowa Zelandia) - Bilans handlu zagranicznego (NZD) luty (prognoza 392 mln, poprzednio 56 mln).

USA (S&P500 Future) Z piątkowego szczytu na poziomie 2106 pkt, w końcówce sesji rozpoczęła się realizacja zysków. W poniedziałek przed południem kontrakty spadły do poziomu 2093 pkt. Potem nastąpiło odbicie. Bykom udało się doprowadzić do powrotu na piątkowy szczyt. Próba jego przełamania nie udała się. Przed godziną 16-tą rynek ruszył w dół. Zamknięcie blisko dna po 2096 pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 2096 pkt (wykres 2). PROGNOZA: W mojej ocenie, z marcowego dna widoczna jest wzrostowa piątka. Podobnie zachowują się kontrakty na Nasdaq. W krótkim terminie może się zrealizować formacja podwójnego szczytu. Przebicie wsparcia w rejonie 2094 pkt. wygeneruje sygnał do spadku o zasięgu 12 punktów.

W dalszej perspektywie, po zakończeniu kilkusesyjnej korekty, oczekuję na przebicie tegorocznego szczytu (2117 pkt). To otworzy drogę do wzrostów w rejon 2200 pkt. Z październikowego dna widoczna będzie trójfalowa struktura. Na tym trend nie powinien się zakończyć. Po kilkutygodniowej fali czwartej powinniśmy zobaczyć falę piątą. Szczyt może wypaść za kilka miesięcy.

S&P500 futures

NIEMCY (Kontrakty DAX) W poniedziałek rano kontrakty spadły. Poranne minimum wypadło na poziomie 11 884 pkt. W południe rozpoczęło się odrabianie strat. Przez kolejne godziny kontrakty pozostawały w dosyć wąskiej fazie konsolidacji. Pod koniec sesji doszło do wybicia w dół. Dzienne minimum wypadło na poziomie 11 852 pkt, zamknięcie po 11 897 pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 11 893 pkt (wykres 3).

DAX futures

PROGNOZA: Krótkoterminowe wsparcie znajduje się w okolicy 11 860 pkt. Na wtorkowej sesji może dojść do ataku na to wsparcie. Przebicie dna fali (A) powinno wygenerować sygnał do dalszych spadków w ramach fali (C).

W mojej ocenie korygujemy 5-tygodniową falę wzrostów. Celem tej korekty może być zniesienie fali wzrostowej o 38%. W takim układzie możliwy jest spadek w okolice 11 600 pkt. Korekta może potrwać jeszcze kilka sesji.

Po jej zakończeniu oczekuję na kolejną kilkutygodniową falę wzrostów. Silny sygnał jej zakończenia pojawi się po przebiciu od dołu oporu w rejonie 11 860 pkt. Wtedy otwarta zostanie droga do powrotu na marcowe maksimum (12 242 pkt).

Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex