Będzie to jeden z tych tygodni, w których w półmroku czają się istotne zagrożenia. Ponownie, największym ryzykiem będą aukcje papierów skarbowych, które nie idą szczególnie dobrze. W tym tygodniu odbędą się aukcje 2-latek, 5-latek i 7-latek, odpowiednio we wtorek, środę i czwartek.
Wszystkie odbędą się o zwykłej godzinie, czyli 19:00, co przypada na spokojniejszą część dnia, kiedy wolumeny mają tendencję do zmniejszania się po porannym pośpiechu i przed końcem dnia handlowego. Aukcje papierów skarbowych nie przebiegały dobrze i obserwowano ogony na wysokich rentownościach w porównaniu z cenami w momencie emisji, a pośrednie akceptacje były słabe. Warto, więc obserwować wskaźniki wysokiej rentowności i pośredniej akceptacji; są to ważne dane, które należy monitorować.
Krytyczny tydzień dla „7 wspaniałych”
W międzyczasie jest to ważny tydzień, jeśli chodzi o publikacje zysków; nadchodzi on w krytycznym momencie, ponieważ indeks Bloomberg „Magnificent 7” (7 wspaniałych) znajduje się na linii szyi formacji potrójnego szczytu, a jeśli linia szyi pęknie, nie widzę żadnego znaczącego wsparcia do około 20% poniżej. Byłby to ogromny cios dla całego Nasdaq 100 i S&P 500, ponieważ ta grupa w największym stopniu przyczyniła się do wzrostów.
Raporty Microsoft, Alphabet, Meta i Amazon w tym tygodniu; więcej spadków Tesli
Test techniczny pojawia się w momencie, gdy otrzymamy wyniki finansowe od Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta (NASDAQ:META) i Amazon (NASDAQ:AMZN). Tesla (NASDAQ:TSLA) przedstawiła już w zeszłym tygodniu coś, co – w moim przekonaniu - było katastrofalnym raportem, a akcje już przecięły znaczące poziomy wsparcia technicznego po wypadnięciu z symetrycznego trójkąta.
Akcje wydają się symbolizować konfigurację w szerszej siódemce, ponieważ akcje spadły do linii szyi podwójnego szczytu, siedzą na wsparciu wokół strefy 212-214 USD i już przełamały 200-dniową średnią ruchomą. Jeśli akcje spadną w poniedziałek i wsparcie zostanie przełamane, akcje mogą kontynuować spadki w okolice 180 USD. 
Akcje Nvidii kluczem do losów 7 wspaniałych
Tymczasem, serce 7 wspaniałych sprowadza się do Nvidii (NASDAQ:NVDA), ponieważ był to największy „czynnik” napędzający, a na tym wykresie widać, że mam wiele niedźwiedzi formacji, od flagi niedźwiedzia, po rosnący klin rozszerzający się po potencjalną głowę i ramiona, a wszystko rozpadnie się, jeśli Nvidia spadnie poniżej 400 USD.
Jest to poziom wsparcia, który wydaje się mieć największe znaczenie. Być może, rynek w końcu zdaje sobie sprawę, że procesor graficzny AI jest produktem, który inne firmy z pewnością również wyprodukują i prawdopodobnie będzie podlegał tym samym cyklicznym trendom, na które sektor zawsze był narażony, co oznacza, że w pewnym momencie staje się towarem, ceny spadają, a marża maleje.
Nvidia miała przewagę, ponieważ była pierwsza na rynku, ale w końcu ta przewaga zniknie, a rynek prawdopodobnie już zdał sobie z tego sprawę. Sądzę, że prawdopodobnie oznacza to, iż w ciągu najbliższych kilku miesięcy luka na poziomie 300 USD zostanie ostatecznie wypełniona. 
S&P 500 pozostaje słaby, czy może spaść niżej?
W ujęciu ogólnym, S&P 500 nadal wykazuje oznaki osłabienia, zamykając się w tym tygodniu poniżej 200-dniowej średniej kroczącej i poniżej trendu wzrostowego od dołka z października 2022 roku. Indeks jest teraz zaledwie o 1% od spadku poniżej granicy hossy w okolicach 4 190.
Ten etap, w którym obecnie się znajdujemy, może doprowadzić indeks do około 4 183, co stanowiłoby przedłużenie fali 1 o 1,618%, w wyniku, czego indeks podważyłby granicę 20%, która, jak sobie wyobrażam, byłaby silnie broniona przez byki za pierwszym razem. 
NASDAQ 100: Prawdopodobna konsolidacja boczna
Dodatkowo, NASDAQ 100 dawał ostatnio pewne wskazówki, gdy dołował i przybierał kierunek w górę, zdobywał szczyty i kierował się w dół. Były to formacje diamentu, z ich naturą typu "wstecz i do przodu" oraz ruchem bocznym.
Spadek w ubiegłym tygodniu mówi nam, że musielibyśmy dostrzec boczną konsolidację, jeśli obecne formacje się utrzymają, zanim zobaczymy próbę rajdu. Dodatkowo, każda kolejna fala spadkowa była niższa od poprzedniej, więc wydaje się możliwe, że ta fala spadkowa ma przed sobą jeszcze nieco do pokonania, być może do poziomu około 14 300 pkt.
