Konsolidacja złota w rejonie poziomu 1200 dolarów za uncję osiąga punkt przegięcia w tym tygodniu przed przewidywaną decyzją Rezerwy Federalnej dotyczącej podwyżki stóp, która może albo zepchnąć cenny metal w dół przez podniesienie wartości dolara lub pozwalając, aby złoto wzrosło do poziomu 1250 USD.
Ropa WTI już szuka nowych szczytów po potwierdzeniu poziomu 70 USD za baryłkę, podczas gdy Brent kieruje się w stronę $80 po tym, jak Organizacja Krajów Eksportujących Ropę (OPEC) odtrąciła żądania Donalda Trumpa dotyczące obniżenia cen ropy, które - jak sugerował prezydent - są dziełem kartelu.
"Nie mam wpływu na ceny", powiedział w niedzielę Khalid al-Falih, minister energetyki Arabii Saudyjskiej, prezydent OPEC, po tym, jak spotkanie Organizacji z innymi producentami ropy zakończyło się bez formalnej rekomendacji co do dodatkowego zwiększenia podaży surowca.
Miedź, która wzrosła w piątek do dziewiętnastomiesięcznego maksimum, mogłaby również dostrzeć na nowe szczyty, gdyby dolar wykazywał jakiekolwiek oznaki słabości.
Soja, cukier i kawa polegają na brazylijskim realu
Główne rynki rolne, takie jak soja, cukier i kawa prawdopodobnie uzależnią swój kierunek od brazylijskiego reala, biorąc pod uwagę kryzys walutowy w Południowoamerykańskim państwie, które jest głównym eksporterem tych trzech upraw.
"Brazylijski real wykazał tendencję do generowania głębokich dołków we wrześniu/październiku" - powiedział Shawn Hackett z Boca Raton z Hackett Financial Advisors na Florydzie. Jednoczesnie dodaje:
"W związku z ogromnym strachem ogarniającym obecną scenę polityczną Brazylii i wyborami, które mają się zakończyć w październiku, istnieje bardzo duże prawdopodobieństwo, że brazylijski real stanie przed kolejnym poważnym impulsem spadkowym".
Poza posiedzeniem Fed, które zakończy się środową decyzją monetarną, kalendarz makroekonomiczny na ten tydzień będzie zawierał raport sprzedaży nowych domów w USA za sierpień, dane niemieckiego zaufania konsumentów i odczyt Indeksu cen konsumpcyjnych w strefie euro.
Nowy przełom dla złota
Złoto, uwięzione w konsolidacji szerokiej na 20 USD i oscylujące wokół 1,200 USD przez pięć tygodni, stoi przed jednym z najważniejszych testów przed zagwarantowaną już podwyżką o 25 punktów bazowych Fed.
Wycena kontraktów futures na stopy procentowe sugeruje, że inwestorzy prawie w pełni wycenili nadchodzącą podwyżkę stóp, co oznacza, że reakcja na tą decyzję powinna być ograniczona.
I chociaż wojna handlowa między USA a Chinami nie słabnie to jednak wydaje się, że inwestorzy stali się odporni na wszelkie doniesienia na ten temat i powtarzające się tweety Donalda Trumpa. To kolejny czynnik, który może sprawić, że złoto wróci do swojego statusu pierwotnej bezpiecznej przystani w miejsce dolara.
Akcje również mogą kontynuować swój rajd, a Dow, kosztem dolara ustanowił nowe rekordy wyceny.
"Wierzymy, że na złocie kształtuje się dno i uważamy, że ruch w górę będzie składał się z dwóch impulsów", przekonywał Chris Vermeulen, niezależny analityk w opublikowanym przed weekendem komentarzu.
"Pierwszy imuls będzie prawdopodobnie wynosił około 1240 ~ 1250 $ i zakończy się w połowie listopada 2018 r. Drugi etap tego ruchu prawdopodobnie wyniesie złoto w pobliże 1310 USD i zakończy się w okolicach maja 2019 r."
Investing.com rekomenduje "Kupuj" dla złota - po raz pierwszy od tygodni, z poziomem docelowym na 200-dniowej średniej ruchomej wynoszącej 1 257 USD. W chwili pisania tego artykułu kontrakty na dostawę złota w grudniu były wyceniane na poziomie 1,202 USD za uncję, poniżej 100-dniowej średniej ruchomej na 1.244,49 USD.
Nie wszyscy są jednak bykami na złocie. Goldman Sachs (NYSE: GS) prognozuje 1,250 USD, ale dopiero za trzy miesiące. Jego zaktualizowane prognozy na trzy, sześć i 12 miesięcy również wynoszą średnio około 100 USD mniej niż poprzednie prognozy.
"Obserwujemy ostatnio amerykańską gospodarkę o wyższych stopach procentowych, zwiększając wartość contango (ujemne koszty przeniesienia) na złocie" - zauważa Bank w opublikowanym w czwartek artykule na portalu Wall Street.
"Strong Buy" dla miedzi, WTI i Brent
Miedź, która w ubiegłym tygodniu wzrosła o 8 procent do poziomu mamksimum z lutego 2017 r., wynoszącego 2,838 USD za funt, posiada rekomendację "Strong Buy" według analityków Investing.com, z poziomem docelowym na 200-dniowej średniej ruchomej wynoszącej 2,859 USD. W chwili pisania tego artykułu cena grudniowych kontraktów na miedź w USA była na poziomie 2,836 USD powyżej średniej ruchomej z ostatnich 50 dni.
W przypadku West Texas Intermediate (WTI), również zaleca się "Strong Buy", bez znaczących poziomów docelowych na ten moment.
Cary Artac z Artac Advisory w Bristolu w stanie Wisconsin przyznaje, że WTI może wywierać presję, utrzymując się powyżej 70,20 USD za baryłkę, podczas gdy 73,67 USD pozostanie celem na najbliższe 3-5 dni. W chwili pisania grudniowe kontrakty na WTI były wyceniane na poziomie 71,50 USD.
Rekomendacja Investing.com dla Brent również zakłada "Strong Buy", a najsilniejszy opór Fibonacciego wynosi 80,94 dolarów. Grudniowe kontrakty osiągnęły maksimum na poziomie 79,29 USD w poniedziałek.
Ropa naftowa znajduje się w trendzie wzrostowym od ponad dwóch tygodni w związku z obawami dotyczącymi planów administracji Trumpa, aby doprowadzić irański eksport ropy do zera, poprzez sankcje, które wejdą w życie już 3 listopada. W niezrozumiałym dla rynku sygnale, prezydent USA wezwał OPEC aby zablokować wzrosty cen ropy i obiecał, że w razie potrzeby sprzeda zapasy ze Strategic Petroleum Reserve USA, aby ograniczyć byczy rajd.
"Ryzyko polega na utrzymywaniu odpowiednio ubezpieczonej pozycji, gdzie rynek nie jest tak byczo nastawiony względem ropy jak tego chce" przyznaje Scott Shelton, broker i analityk z ICAP (LON: NXGN) w Durham, w Karolinie Północnej.