PGE, Tauron i Energa – techniczne spojrzenie przed wynikami

• W tym tygodniu poznamy wyniki polskich potentatów z branży energetycznej

• Notowania Energi (WA:ENGP) w głębokiej defensywie od początku roku

• Byki na PGE oraz Tauron z próbą utrzymania kierunku północnego

Sezon wyników w kwartalnych na polskim parkiecie powoli nabiera tempa, co będzie widoczne w tym tygodniu, kiedy to poznamy rezultaty potentatów z branży energetycznej – PGE, Tauron oraz Energa. Notowania spółek znajdują się w mniejszej lub głębszej defensywie, a wyniki kwartalne mogą być doskonałą okazją do powrotu do trendu wzrostowego. Poza tym należy brać pod uwagę sytuacją związaną z wojną celną, która z uwagi na wyraźne ustępstwa Donalda Trumpa chociażby w zakresie elektroniki mogą w krótkim terminie czasowym złagodzić presję na spadki i dać odetchnąć kupującym. Pomimo tego, w dalszym ciągu mówimy o dużym szoku rynkowym, a niepewność będzie utrzymywać się zapewne przez co najmniej długie miesiące.

Rysunek 1. Wyniki spółek w tym tygodniu

PGE – negatywna seria reakcji po wynikach
Polska Grupa Energetyczna (WA:PGE) razem z Energą zaprezentuje wyniki kwartalne już jutro. Patrząc na historię reakcji rynku w ostatnich latach w 6 na 7 przypadków inwestorzy zareagowali spadkami, co trzeba brać pod uwagę przy planowaniu strategii krótkoterminowej. To również wskazuje na to, że aby zobaczyć wzrosty wyniki powinny solidnie pobić konsensus.

Rysunek 2. Historia reakcji rynku na wyniki PGE

Z punktu widzenia notowań widzimy silną reakcję w rejonie poziomu wsparcia 7,10 zł za akcję, co koresponduje z odbiciem na globalnych rynkach akcji. W przypadku kontynuacji ruchu w kierunku północnym kolejnym celem będzie strefa podażowa wyznaczona na podstawie historycznych maksimów.


Rysunek 3. Analiza techniczna PGE

Jeżeli zobaczymy zejście poniżej 7 zł za akcję zostanie otwarta droga do ataku na minima w zakresie 5,75 zł za akcję.

Czy uda się zatrzymać korektę Energa?
Z całej trójki analizowanych spółek to właśnie Energa radzi sobie w ostatnich miesiącach najgorzej poruszając się w ramach głębokiej korekty. Strona podażowa zdołała znaleźć minima w rejonie cenowym 10,30 zł, gdzie dodatkowo wypada strefa popytowa.

Rysunek 4. Analiza techniczna Energa

Silna reakcja byków potwierdzona przez długi dolny cień świadczy o możliwości uruchomienia kupujących w tym obszarze z celami w okolicy oporu wypadającego na 12,70 zł za akcję. Jeżeli sprzedający będą kontynuować ruch w kierunku południowym i dojdzie do przełamania 10 zł za akcję, wówczas otwiera się furtka do ataku na 9,40 zł za akcję.

Tauron walczy o wyjście powyżej 5 zł za akcję
Konsekwentne wzrosty notowań Tauronu (WA:TPE), które trwają w obecnej fali od września zeszłego roku utrzymane są również w ostatnich tygodniach. Podstawą kierunku północnego są pozytywne wyniki za 2024 rok, kiedy to spółka pochwaliła się przychodami na poziomie 35,4 mld zł oraz EBITDA 6,47 mld zł. Szansą na kontynuację trendu wzrostowego będą wyniki kwartalne, które poznamy w środę. Aktualnie po obronie wsparcia w rejonie 4,40 zł za akcję obserwujemy lokalną konsolidację w okolicy 5 zł z potencjałem na wyjście wyżej.

Rysunek 5. Analiza techniczna Tauron

W przypadku gdy zobaczymy wyraźne momentum wybijające cenę powyżej bariery 5 zł, wówczas powinniśmy być świadkami utworzenia kolejnego długoterminowego maksimum, co może być łatwiejsze do osiągnięcia, jeżeli wyniki pozytywnie zaskoczą.