W środę kolejna podwyżka stóp w USA
S&P500 – W kilkusesyjnym terminie możliwe są wzrosty. Z grudniowego dna możemy zobaczyć 5-falową strukturę (obecnie jesteśmy w niezakończonej fali 3-ciej). Możliwe są nowe szczyty (2680-2690 pkt.). Potem korekta i potem możliwy atak na psychologiczny opór na poziomie 2700 pkt.
EUR/USD – Decyzja FED nie powinna mieć większego znaczenia dla dłuższej wielosesyjnej perspektywy. Oczekuję na powrót do wsparcia w postaci minimów z listopada…
Złoto – Po przełamaniu wsparcia w rejonie 1260 USD otworzyła się droga do przeceny w okolice 1200 USD. Potem można oczekiwać na trwalsze odbicie.
Ropa – W kilkusesyjnej perspektywie możliwy jest atak na tegoroczny szczyt (59.05 USD). Wtedy przekonamy się czy korekta w postaci Fali 4-tej już się zakończyła czy czeka nas jeszcze powrót na grudniowy dołek i dopiero potem zobaczymy kolejną falę wzrostów. Możliwy jest wzrost do silnej bariery w rejonie 60.50-61.70 USD.
Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)
S&P500 – W ubiegłym tygodniu doszło do spadków. Dno wypadło w środę rano na poziomie 2620 pkt. Potem rozpoczęły się wzrosty. W czwartek przebity został ważny opór na poziomie 2636 pkt. W piątek szczyt wypadł na poziomie 2652.5 pkt., zamknięcie blisko szczytu na poziomie 2651 pkt. (wykres 1).
Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym
W kilkusesyjnej perspektywie możliwe są dalsze wzrosty. Target szacuję na 2700 pkt. Z dna z połowy listopada możemy zobaczyć pełny impuls w postaci 9-falowej struktury. W dalszej perspektywie oczekuję na przesilenie. Spadki w ramach fali 8 mogą znieść falę 7 o 38%, co spowodowałoby spadek o zasięgu blisko 100 punktów. Do stycznia 2018 roku możliwy jest kolejny szczyt w ramach fali 9-tej (niebieska cyfra). W dłuższej perspektywie możliwe jest przesilenie i wejście w korekcyjną falę 4-tą (zielona cyfra). W długim kilkumiesięcznym terminie możliwe są dalsze wzrosty.
Perspektywa długoterminowa
Od jesieni 2011 roku indeks wzrósł o ponad 100%. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Pierwsza podwyżka stóp procentowych nastąpiła w grudniu 2015 r., druga rok później, trzecia w marcu i czwarta w czerwcu 2017 roku. W tym roku przewiduje się jeszcze jedną podwyżkę.
FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku były tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Od lutego 2016 roku znajdujemy się w silnej fali wzrostowej (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym
Obecnie znajdujemy się w fali 3-ciej (niebieska cyfra (3)). Z kolei ta fala powinna mieć 5-falowy układ. Fala 3-cia (zielona cyfra) nadal trwa i dotarła do poziomu 2665.25 pkt. (szczyt sprzed tygodnia był na poziomie 2658.5 pkt.). Kolejne sesje mogą przynieść dalsze wzrosty. Potem możliwa jest lokalna korekta. W dalszej perspektywie (styczeń-luty 2018 roku) możemy wejść w największą od listopada 2016 r. korektę (fala 4, zielona cyfra), potem możliwa jest jeszcze fala 5-ta (zielona cyfra). Wtedy dojdzie do zakończenia blisko rocznej fali 3-ciej (niebieska cyfra (3)). Po niej pojawi się duża przecena. Prawdopodobnie wielu inwestorów będzie oczekiwać wielkich i długoterminowych spadków. Będzie to jednak tylko fala 4-ta (niebieska cyfra (4). W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie można oczekiwać ostatniej fali 5-tej (niebieska cyfra (5). Dopiero ona zakończy trend wzrostowy z dna z 2016 roku.
Wielka przecena na rynku akcji w USA rozpocznie się najprawdopodobniej najwcześniej na jesieni 2018 roku. Przebicie szczytu fali (3-ciej niebieska cyfra), którego jeszcze nie znamy wygeneruje sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w okolicy 2100 pkt. To będzie oznaczać przecenę do wsparcia w rejonie 1800 pkt.
Rynek akcji w Niemczech
Z listopadowego szczytu (13533 pkt.) doszło do sporego spadku. Dno wypadło na poziomie 12843 pkt., potem doszło do odbicia. Przyjęło ono postać konsolidacji w zakresie 12805-13200 pkt. W piątek doszło do wzrostu do poziomu 13244 pkt., po południu nastąpiła realizacja zysków, zamknięcie wypadło na poziomie 13166 pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty na indeks DAX
W krótkim terminie oczekuję wzrostów i przebicia oporu w rejonie 13200 pkt. Nowe maksimum może wypaść w rejonie 13300-13350 pkt. Z dna z 6-go grudnia pojawi się 5-falowa struktura. Możliwe, że w dłuższej perspektywie dojdzie do powrotu na tegoroczne maksimum (fala B).
Po nieudanej próbie trwałego przebicia tej bariery oczekuję na powrót do wsparcia w rejonie 12850-12900 pkt. w ramach fali C. Po zakończeniu dużej korekty (A-B-C) kontrakty będą gotowe do kolejnej fali wzrostów.
Rynek akcji w Polsce (WIG20)
W poniedziałek doszło do niewielkiego pogłębienia dna z poprzedniego piątku (2377 pkt.) do poziomu 2371 pkt. Potem nastąpiło odbicie do 2427 pkt., piątkowe zamknięcie na poziomie 2409 pkt. (wykres 4).
Wykres 4. Kontrakty na indeks WIG20
Przekroczenie wsparcia w rejonie 2410 pkt. pogorszyło sytuację techniczną. Na razie nie można jeszcze mówić o przełamaniu tego wsparcia. Sytuacja jest mało przejrzysta. Przełamanie tego wsparcia mogłoby skutkować nawet powrotem do wsparcia w okolicy 2280 pkt. Z kolei powrót powyżej poziomu 2410 pkt. a następnie 2455 pkt. może spowodować powrót na tegoroczny szczyt.
Eurodolar (EUR/USD)
W ubiegłym tygodniu doszło do przełamania wsparcia w rejonie 1.1800. Nowe wielosesyjne minimum wypadło w piątek na poziomie 1.1731 USD. Po południu nastąpiło odbicie. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 1.1765 USD (wykres 5).
Wykres 5. Eurodolar w perspektywie ostatnich kilkunastu miesięcy
Z listopadowego dna widoczna jest tylko 3-falowa (A-B-C) korekcyjna struktura. W grudniu możliwe są dalsze spadki do wsparcia w rejonie listopadowych minimów. Potem możliwe jest odbicie. W dalszej perspektywie możliwe jest przekroczenie listopadowych dołków w ramach Fali 4 (zielone oznaczenia). Późniejszy powrót powyżej listopadowych dołków wygeneruje sygnał do ataku na tegoroczne maksimum (Fala 5).
Złoty (USD/PLN)
USD/PLN – W ubiegłym tygodniu doszło do ataku na opór w rejonie 3.58 PLN. Szczyt wypadł na poziomie 3.5859 PLN, zamknięcie po 3.5689 PLN (wykres 6).
Wykres 6. Kurs dolara w relacji do złotego w perspektywie długoterminowej
Nie doszło do przebicia oporu w okolicy 3.58 PLN. Analogiczna bariera na wykresie indeksu dolara została przełamana. W takim układzie oczekuję, że dolar przez kolejne tygodnie będzie się umacniał. Na wykresie USD/PLN można w dłuższej perspektywie oczekiwać powrotu do silnej bariery w rejonie 3.65-3.70 PLN. Nieudana próba jej przebicia może doprowadzić do dalszych spadków w ramach fali 5-tej. Dopiero potem zobaczymy trwalsze wielomiesięczne wzrosty na wykresie USD/PLN.
Złoto
W ubiegłym tygodniu doszło do spadków. Przebite zostało ważne wsparcie w rejonie 1260 USD. Kilkumiesięczne minimum wypadło w czwartek na poziomie 1245.80 USD. Potem nastąpiło niewielkie odbicie do 1254.4 USD. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 1248.40 USD (wykres 7).
Wykres 7. Kurs kontraktów na złoto w perspektywie długoterminowej
Po przełamaniu ważnego i silnego wsparcia w rejonie 1260 USD otworzyła się droga do przeceny w okolice 1200 USD. Potem można oczekiwać na trwalsze odbicie.
Ropa
W ubiegłym tygodniu doszło do spadku do poziomu 55.82 USD. W czwartek rozpoczęło się odbicie. W piątek szczyt wypadł na poziomie 57.79 USD, potem nastąpiła realizacja zysków, zamknięcie wypadło na poziomie 57.36 USD (wykres 8).
Wykres 8. Kurs kontraktów na ropę w perspektywie długoterminowej
W poniedziałek możliwe jest dokończenie spadków z piątkowego szczytu. Wsparcie znajduje się w rejonie 57.00-57.10 USD. Potem oczekuje na kolejna fale wzrostów, która zaatakuje tegoroczny szczyt na poziomie 59.05 USD. Wtedy przekonamy się czy korekta (Fala 4, czerwone oznaczenia) zakończyła się 7-go grudnia czy też dojdzie do powrotu na grudniowe minimum i dopiero potem zobaczymy wzrosty w ramach Fali 5. Możliwe jest osiągnięcie silnej długoterminowej bariery w rejonie 60.50-61.70 USD. Po nieudanej próbie przebicia tej bariery oczekuję na kilkutygodniową realizację zysków.