Optymizm wraca na rynek akcji. Jak efektywnie wyszukać perełki technologiczne?

W ciągu ostatnich 10 dni NASDAQ100 zyskał już ponad 6%, co sprawia, że jest liderem wzrostu wśród najważniejszych amerykańskich indeksów. Z uwagi na fakt, iż wspomniany indeks jest podstawowym benchmarkiem m.in. dla spółek z sektora technologicznego, które szczególnie dobrze radzą sobie w okresie hossy, w porównaniu np. do tradycyjnych spółek typu value. W celu znalezienia akcji, które mogą mieć wysokie prawdopodobieństwo wysokiej stopy zwrotu warto zwrócić uwagę strategię “Perełki Technologiczne” która dostępna jest w ramach narzędzia InvestingPro. Przyjrzyjmy się jakie kryteria są brane pod uwagę przy selekcji spółek oraz jakie dodatkowe czynniki powinniśmy brać pod uwagę, aby możliwie jak najbardziej selektywnie wybrać grupę spółek do obserwacji.

Jakie kryteria bierze pod uwagę strategie “Perełki Technologiczne”?

Każda strategia musi opierać się na kilku podstawowych czynnikach, które selekcjonują szeroką gamę dostępnych spółek. Oto jak prezentują się on dla opisywanej strategii:

Nielewarowane wolne przepływy pieniężne - wskaźnik ten pokazuje jakie są wolne przepływy pieniężne danej spółki przed opłaceniem zobowiązań. Najlepiej porównywać go z lewarowanymi przepływami, które z kolei pokazują jak dużo gotówki pozostaje w firmę już po potrąceniu zobowiązań. Na potrzeby selekcji wskaźnik ustawiony jest tak, aby wybierać tylko spółki z dodatnim wynikiem

Zwrot z zainwestowanego kapitału - Jest to podstawowy wskaźnik, który pokazuje jak efektywnie spółka generuje zysk z zainwestowanego kapitału. Minimalnym poziomem, który jest wymagany, aby spółka spełniała kryteria strategii to 10%.

Zwrot z kapitału własnego - W odróżnieniu od w/w wskaźnika, ROCE daje obraz tego jak spółka generuje zyski z kapitału własnego, który jest pomniejszony o potencjalne dywidendy. Im wyższy ROCE, tym lepiej, tak więc w tym przypadku również nie może on być niższy niż 10%.

EBIDTA - Bardzo podstawowy wskaźnik, który często jest wymieniany podczas analizy wyników finansowych spółki i oznacza zysk operacyjny przed odliczeniem odsetek od oprocentowanych zobowiązań, podatków oraz amortyzacji.

Black Friday Early Bird

Sektor – Z uwagi na fakt, że szukamy perełek technologicznych, zawężamy pole poszukiwań jedynie do sektora technologii informatycznej.

Optymizm wraca na rynek akcji. Jak efektywnie wyszukać perełki technologiczne?

Rysunek 1. Filtry aplikowane w ramach strategii “Perełki Technologiczne”, źródło: InvestingPro

W jaki sposób zwiększyć selektywność wybieranych spółek?

Z uwagi na wysoki poziom elastyczności w ramach kreowania strategii inwestycyjnych, użytkownik ma możliwość dowolnej modyfikacji istniejących konfiguracji. Jednym ze wskaźników, który można dodać są według sugestii powyżej lewarowane wolne przepływy pieniężne powyżej 100 mln dolarów, tak aby dodatkowo odrzucić spółki z potencjalnie dużym udziałem obciążeń w całości przepływów pieniężnych.

Po zatwierdzeniu wybieramy wśród 21 spółek notowanych na amerykańskim parkiecie. Z uwagi na mnogość dodatkowych wskaźników, w dalszym ciągu mamy szerokie możliwości dodatkowej selekcji z sugerowanych przez skaner spółek. Dobrym pomysłem jest zwrócenie uwagi na wskaźnik wartości godziwej, który pokazuje czy dana spółka jest niedowartościowana lub przewartościowana na podstawie dostępnych modelów inwestycyjnych.

Optymizm wraca na rynek akcji. Jak efektywnie wyszukać perełki technologiczne?

Rysunek 2. Niedowartościowane spółki wyselekcjonowane na podstawie strategii “Perełki Technologiczne” źródło: InvestingPro

W ten sposób mamy 9 spółek, które w maksymalny sposób wyczerpują definicję perełek technologicznych, przynajmniej od strony podstawowych wskaźników analizy fundamentalnej. Oczywiście poziom szczegółowości jest uzależniony od indywidualnych preferencji inwestora, natomiast możliwości oferowane przez skaner InvestingPro dają w tym zakresie naprawdę szerokie pole do manewru.

-----------------------------------

SZUKASZ OKAZJI NA RYNKU AKCJI? TEN WEBINAR JEST DLA CIEBIE! Jak skutecznie znaleźć niedowartościowane akcje?

-----------------------------------

• Wykorzystaj do maksimum obecny sezon wyników z InvestingPro
• Opanuj sztukę analizy fundamentalnej dzięki InvestingPro by Twoje zyski rosły
• Jak "filtrować" rynek by zdobyć najlepsze akcje? Tu pomoże InvestingPro