Analiza opcji na Bitcoina. Otwarte zainteresowanie i rekordy
Około 32 200 kontraktów na opcje Bitcoina wygasa 1 marca, co czyni to wydarzenie drugim co do wielkości w ostatnim miesiącu, zaś kolejne ogromne, warte ponad 6 miliardów dolarów, ma nastąpić pod koniec marca. Wartość nominalna dzisiejszych wygasających opcji BTC wynosi 1,96 miliarda dolarów, według dostawcy krypto instrumentów pochodnych Deribit.
Wielkość wydarzenia zyskuje na znaczeniu, zwłaszcza biorąc pod uwagę współczynnik put/call wynoszący 1,49. Oznacza to, że istnieje więcej sprzedawców krótkich kontraktów (put) niż długich (call), sugerując, że traderzy instrumentów pochodnych mogą skłaniać się ku korekcie rynku. Warto zauważyć, że maksymalny punkt bólu, czyli cena, przy której większość strat zostanie poniesiona po wygaśnięciu, wynosi 55 000 USD.
Cena wykonania na poziomie 60 000 USD pozostaje niezwykle istotna, z 15 329 kontraktami o wartości nominalnej 934 mln USD. Dodatkowo, stosunek sprzedaży do kupna wynosi zaledwie 0,20, co oznacza, że byki dominują nad niedźwiedziami, które skracają się po tej cenie wykonania.
Duże zainteresowanie wykazuje również cena wykonania na poziomie 65 000 USD, z 14 137 wezwaniami o wartości nominalnej 861 mln USD, według danych z Deribit.
Deribit zanotował najwyższy w historii poziom otwartych odsetek, przekraczający 29 miliardów dolarów, co jest istotnym wskaźnikiem aktywności na rynku. Pojęcie otwartego zainteresowania odnosi się do całkowitej liczby otwartych kontraktów pochodnych, takich jak opcje lub kontrakty futures, które nie zostały jeszcze rozliczone.
– Nasz 24-godzinny wolumen obrotu osiągnął dziś rano 12,4 miliarda dolarów, co jest ostatnim rekordem wszechczasów – zauważono.
Dodatkowo, dostawca oprogramowania do kryptowalutowych instrumentów pochodnych, Greeks Live, poinformował, że 29 lutego klienci obracali opcjami o wolumenie 620 milionów dolarów, co jest rekordem dla platformy.
Ethereum również w ogniu
Oprócz dużej partii wygasających dziś opcji na Bitcoina, wygasa również 235 000 kontraktów na Ethereum. Ich wartość nominalna wynosi 793 mln USD, a współczynnik put/call wynosi 0,88, co sugeruje bardziej zrównoważone stosunki między długimi, a krótkimi pozycjami.
W chwili pisania tego artykułu, rynki kryptowalut wykazują pewne cofnięcie, a ich łączna kapitalizacja wynosi obecnie 2,3 bln USD. Cena Bitcoina spadła do poziomu 62 200 USD, podczas gdy Ethereum osiągnęło wartość 3 430 USD. Ostatnie spadki sugerują, że rynek stygnie po tygodniu ogromnych wzrostów.
Pomimo tego, wydaje się mało prawdopodobne, aby wygaśnięcie opcji miało znaczący wpływ na rynki spot, które powinny ulec naturalnej korekcie i kontynuować wzrost. Warto jednak śledzić rozwój sytuacji, ponieważ rynek kryptowalut jest znany z nagłych zwrotów i dynamicznych zmian.